[MZ세대와 투자 문화②] 위험한 패턴, 레버리지에 중독된 MZ세대

단기 차익 쫓는 '속도'에 빠진 청년들…"빚내서라도 들어간다"

[프라임경제] 자본시장에 대거 유입된 MZ세대의 투자 방식은 빠르게 변하고 있다. 1편에서 살펴본 것처럼 '생존형 투자'로 시장에 진입한 이들은 이제 단기 수익을 위해 고위험 투자로 이동하고 있다. 상장지수펀드(ETF), 가상자산 파생상품, 신용·대출을 활용한 '레버리지 투자(차입으로 수익·손실을 확대하는 구조)'가 일상화되면서, 사회적 우려로 번진 '빚투 중독' 현상이 뚜렷해지고 있다.

MZ세대들이 ETF, 가상자산 파생상품, 신용·대출을 활용한 '레버리지 투자'에 빠지면서 '빚투 중독'이 사회적 문제로 대두되고 있다. = 제미나이 생성 이미지

◆ ETF·코인·단타…MZ세대가 선택한 투자 도구들

한국거래소에 따르면 최근 개인 순매수 상위 종목에는 '코스피200 레버리지'와 '이차전지 인버스' 등 파생형 ETF가 상시 포함되고 있다. 하루 단위 가격 변동을 노린 단타 매매가 확산되면서, 장기 보유보다는 단기 차익을 추구하는 투자 행태가 자리잡았다는 분석이다.

증권사 모바일트레이딩시스템(MTS) 고도화도 이러한 흐름을 뒷받침하고 있다. 자동매매·조건부 매수, 인공지능(AI) 기반 알고리즘, 초단위 체결 기능까지 더해지면서 청년 투자자 상당수는 '빠른 수익'을 노리고 하루에도 수십 번의 거래에 나서고 있다.

20대 대학생 투자자 A씨는 "하루 5만원만 벌어도 생활비에 도움이 된다"며 "등교 전이나 수업 쉬는 시간에도 ETF 단타를 한다"고 말했다. 

30대 직장인 B씨는 "레버리지 ETF는 수익이 2배라 손실 위험이 큰 줄 알면서도 쉽게 손을 떼지 못한다"고 털어놨다.

가상자산 시장도 흐름은 동일하다. 국내 거래소는 파생상품을 취급하지 않지만, 해외 거래소 기준 파생상품 투자자 중 MZ세대 비중이 절반 이상이었다. 특히 이른바 '잡코인' 단타 매매가 많아 하루 만에 전액 손실 또는 고수익이 반복되는 구조다.

실제로 30대 직장인 C씨는 "코인 선물로 1000만원을 잃고 신용대출로 생활비를 메웠다"며 "하루 만에 인생이 뒤집혔다"고 심정을 토로했다.

한 금융권 관계자는 "코인 선물·고배율 레버리지는 2030층이 가장 빨리 진입하고, 가장 빨리 손실을 보는 시장"이라며 "손실 후 채무자로 전락하는 사례가 늘고 있다"고 말했다.

◆ 빚으로 만든 투자금, 채무조정으로 이어져

문제는 MZ세대 투자금 상당수가 '자기자본'이 아닌 '차입금'이라는 점이다. 5대 시중은행에 따르면 마이너스통장 대출 잔액은 지난달 5300억원 넘게 증가해 1년2개월 만에 최대 폭을 기록했다. 카드론·현금서비스·온라인 투자연계금융업(P2P) 대출까지 사실상 '투자 전용'으로 활용되는 경우도 많다.

투자 실패는 곧바로 채무조정으로 이어진다. 신용회복위원회에 따르면 최근 5년간 20·30대 채무조정 신청 사유 상위권에는 항상 '투자 실패'가 포함됐다. 

도덕적 해이 논란으로 승인 기준이 강화되면서 신청 건수는 지난 2023년 6000건대에서 지난해 1000건 수준으로 급감했다. 다만 '생계비 부족' 명목 신청이 늘며 투자 손실이 다른 형태로 이전되는 현상이 나타나고 있다.

대구에 거주하는 30대 채무자 D씨는 "코인 투자 실패로 3000만원 빚을 지고 채무조정을 신청했지만 거절됐다"며 "이후 불법 사채에 손을 댔다가 이자가 눈덩이처럼 불어났다"고 호소했다. 

일각에서는 투자 실패를 이유로 한 채무조정을 전면 배제할 경우, 오히려 청년층이 고금리·불법 대출로 내몰릴 수 있다는 문제제기도 나온다.

◆ 사회적 파급력 확대…제도적 대응 시급

전문가들은 단기 수익 추구가 청년층 자산 형성을 오히려 약화시킨다고 경고한다. 단타 매매로 일부 수익을 올리더라도 장기적으로는 복리 효과를 잃고, 빚을 활용한 투자일수록 손실 회복이 어렵기 때문이다.

더 큰 문제는 이는 '개인 위기'가 아니라 '시스템 리스크'라는 점이다. 2030세대가 대출을 기반으로 고위험 투자를 이어갈 경우, 자산가격 급락 시 가계부채 부실로 연결될 수 있다는 우려가 커지고 있다.

한 자본시장 연구위원은 "MZ세대 투자 패턴은 '수익이 아니라 속도'에 초점이 맞춰져 있다"며 "이 구조가 고착되면 금융시장 변동성을 키우는 위험 요인이 된다"고 진단했다.

이와 관련해 금융당국은 고위험 파생상품 투자자에 대한 사전 경고, MTS 투자정보 노출 가이드라인 보완 등 대책을 검토 중이다. 동시에 금융문해력(금융 리터러시) 교육 강화 필요성이 거듭 제기되고 있다.

그러나 실효성에 대한 논란은 여전하다. 한 금융권 관계자는 "투자 규제만 강화하면 불법·해외 시장으로 이동하는 풍선효과만 커질 것"이라고 우려했다.

결국 '빚투 중독'이 청년층 개인의 문제가 아닌 금융시장 안정 리스크로 번지고 있다는 점에서 제도적 개입은 더 이상 미룰 수 없다는 지적이 힘을 얻고 있다. 이는 곧 시리즈 3편에서 다룰 '제도적 공백과 과제'로 이어지는 대목이기도 하다.