"동학개미 뛰어넘은 빚투" 신용융자 잔고 23조원 돌파…"과도한 레버리지 자제"

청년·중장년층 신용거래 급증…반대매매·변동성 확대에 금융당국 '주의보'

신용융자 잔액 추이 및 투자자예탁금· 코스피 시총 대비 신용융자 비율. ⓒ 금융투자협회

[프라임경제] 국내 증시가 활황을 이어가며 신용융자 잔액이 23조원을 넘어선 가운데 금융투자협회(이하 금투협)와 한국거래소(이하 거래소)가 투자자와 증권사를 향해 각별한 주의를 당부했다.

17일 금투협과 거래소에 따르면 최근 신용융자 잔액은 지난해 말 15조8000억원에서 약 49% 급증한 23조원대로 확대됐다. 이같은 빚투 규모는 동학개미운동 시기인 지난 2021년 말 기록했던 23조1000억원을 뛰어넘었다.

신용거래융자는 고객이 증권사에서 돈을 빌려 주식을 사는 행위로 상승장 때 대출을 지렛대(레버리지) 삼아 수익을 늘리는 것이 목적이다. 단 이때 산 주식은 대출 담보가 되며, 주가가 내려가 담보 가치가 하락하면 주식이 증권사에 의해 강제 매도(반대 매매)될 위험성이 있다.

최근 국내 증시는 기업 지배구조 개선 기대감 등에 힘입어 코스피는 지난 15일 기준 연초 대비 52% 올랐고, 코스닥 역시 26% 상승했다. 투자자예탁금도 57조1000억원에서 80조원으로 불어나며 시장 전반의 자금 유입이 가속화된 모습이다.

양 기관은 신용융자가 레버리지 효과로 상승장에서 수익을 키울 수 있지만, 시장 변동 시 손실이 급격히 확대될 수 있다고 경고했다. 특히 최근 청년층과 50~60대 중장년층을 중심으로 신용거래가 크게 늘면서 상환 능력을 초과한 무리한 투자가 우려되는 상황이다.

또 담보비율 하락 시 보유 주식이 낮은 가격에 강제 매도되는 반대매매 리스크, 높은 신용융자 잔액이 연쇄적인 주가 하락 요인으로 작용할 가능성도 지적됐다. 

금투협·거래소 관계자는 "단기간 자금 수요가 있는 경우 신용융자를 활용한 변동성 확대형 투자는 지양해야 한다"며 "미중 갈등 등 대외 변수와 단기 조정 가능성이 맞물린 현 시점에는 신용거래 활용에 더욱 신중해야 한다"고 강조했다.

아울러 증권사에게도 △신용융자 잔고 및 현황 모니터링 △담보유지비율·보증금율 상향 △신용거래 불가 종목 지정 △청년·중장년층 등 취약계층 계좌 관리 강화 등 리스크 관리와 투자자 보호 조치를 주문했다. 

양 기관은 이러한 선제적 조치를 취하는 모범사례를 발굴·공유해 업계와 함께 리스크 관리 및 투자취약계층 보호를 지속적으로 강화해 나간다는 방침이다.

또한 증시 변동성이 큰 시장상황에 있어 시장질서 교란행위에 대한 신속한 감시 및 강력한 대응을 예고했다. 이를 위해 이상급등주 발생시 불공정거래 신속 감시를 통해 강력 대응에 나선다.

아울러 이상급등주에 대한 실시간 모니터링과 조회공시 활용을 확대하고, 리딩방·대량 문자(SMS) 등 온라인 풍문 유포 행위에 대해 강력 대응한다는 계획이다.

금투협·거래소 관계자는 "무리한 투자를 부추기는 사기나 풍문 유포가 의심될 경우 적극적으로 '불공정거래 신고센터'에 신고해달라"고 말했다.