KT, 과도한 하락으로 밸류에이션 매력

[프라임경제] 최근 주가하락을 겪고 있는 KT(030200)에 대해 발상의 전환을 통한 매수 전략이 제시됐다. 3일 미래에셋 조성은 연구원은 "그로기 상태에서 역발상이 필요하다"면서 이같이 말했다.

조 연구원은 "KT의 3분기 실적은 양호한 것으로 평가된다"고 말했다.

조 연구원은 "전화 수익의 감소, 결합상품 증가에 따른 ARPU 감소, IPTV 조기 정착을 위한 마케팅 비용 증가 등 동사의 부담이 지속 부각될 수 밖에 없다는 점은 주지의 사실"이라면서도 "반면, 현 주가는 유무선 통신 대비 과도한 조정국면으로 판단한다"고 말했다.

또 조 연구원은 "펀더멘털 회복이 불확실한 상황임에도 투자의견을 BUY로 상향할 가치가 있다"면서 그 이유로 PBR 1.1배, EV/EBITDA 3.9배에 해당하는 Valuation 매력과 4.0% 이상의 배당 수익률을 꼽았다.