한국콜마, 올해 전부문 호실적 예상…목표주가↑

지난해 4분기 연결 추정 영업이익 전년동기比 14%↑

한국콜마종합기술원 전경. ⓒ 한국콜마

[프라임경제] 하나증권은 10일 한국콜마(161890)에 대해 올해 국내외 ODM과 용기, 자회사 HK이노엔(195940) 등 모든 사업 회복세가 예상됨에 따라 기업가치의 온전한 상승이 기대된다며 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 직전 5만3000원에서 5만5000원으로 상향 조정했다.  

하나증권에 따르면 한국콜마의 지난해 4분기 연결 추정 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 23% 늘어난 4945억원, 14% 증가한 297억원이다. 국내 ODM은 매출 호조세에 기인해 기존 전망치 대비 상회하는 반면, 비우호적인 영업 상황으로 해외법인(무석·북경·북미)은 손익 분기점 이하 실적이 이어질 것으로 분석했다.

또한 HK이노엔은 컨센서스에 부합하는 호실적 예상되나 자회사 연우의 재고 폐기 비용 등이 반영됨에 따라 다소 아쉬운 실적을 예상했다. 

박은정 하나증권 연구원은 "지난해 4분기 국내 ODM, 해외 ODM, HK이노엔 매출은 각각 전년동기비 9%, 30%, 5% 성장할 것"이라고 전망했다.

이어 "HK이노엔은 케이켑 매출 정상화와 컨디션을 필두로한 HB&B(건강기능식품·화장품·음료) 매출이 고성장함에 따라 견고한 실적을 이어갈 것"이라며 "연우의 경우 주요 고객사 및 미주고객사의 수요 약세 이어지며 매출 540억원, 재고폐기 등으로 영업이익은 6억원을 기록할 것"이라고 내다봤다.

마지막으로 "원부자재 부담 및 중국의 수요 약세의 상황에도 화장품 ODM은 수익성을 잘 방어한 것으로 보이며, 제약부문은 여전히 견고했다"고 진단했다.