파라다이스, 실적 개선 구간 진입 "매수 전략 유효"

올해 3분기 예상 영업이익 지난해 동기比 275.2%↑

파라다이스 카지노 워커힐 내부 전경 ⓒ 파라다이스그룹

[프라임경제] DB금융투자는 26일 파라다이스(034230)에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 2만2000원을 유지했다. 

황현준 DB금융투자 연구원은 "코로나19 여파가 길었지만 회복 시그널이 나타나고 있다"며 "두 차례의 구조조정으로 이익 레버리지 효과가 기대된다는 점 등을 감안할 때 현 시점에서 동사에 대한 매수 전략이 유효할 것"이라고 조언했다.

DB금융투자에 따르면 코로나19 여파로 부진했던 파라다이스의 실적이 개선 구간에 진입한 것으로 보인다. 

지난 7월 워커힐, 파라다이스 시티의 카지노 매출액은 일본인 VIP 드랍액 증가로 인해 전년 동월대비 300% 증가했으며, 8월에는 △무비자 입국 허용 △김포-하네다 항공 노선 재개 △일본 오봉절 연휴 등 영향으로 일본 VIP 방문객이 크게 확대된 것으로 파악돼 카지노의 실적 개선 흐름이 이어지고 있는 것으로 보인다. 

이와 더불어 국내 메이저 호텔들이 호황을 맞고 있는 상황에서 파라다이스 시티와 부산 호텔은 여름 성수기 효과까지 더해져 평균 숙박료가 크게 상승하면서 실적 기여도가 높아지고 있다.  

황 연구원은 "일본 VIP 드랍액 증가 및 호텔 성수기 효과에 힘입어 동사의 3분기 매출액과 영업이익은 지난해 동기대비 각각 34.1% 늘어난 1632억원, 275.2% 성장한 180억원이 될 것"이라고 전망했다.

이어 "중국인 VIP 회복은 쉽지 않겠지만 최근 일본이 입국 전 코로나 검사를 면제키로 하고 우리나라도 이를 고려하고 있는 등 일본인 인바운드 트래픽과 관련된 상황이 개선되고 있다"며 "동사도 일본 고객 유치에 집중하면서 카지노 실적은 개선세가 이어질 것"이라고 내다봤다.