한국콜마, 국내 화장품 매출 성장 '시장 기대치 상회'

올해 2분기 예상 영업이익 지난해 동기比 56.2%↑

한국콜마종합기술원 전경. ⓒ 한국콜마

[프라임경제] 메리츠증권은 14일 한국콜마(161890)에 대해 기초 OEM과 내수 기반 사업자로서 투자 모멘텀이 약하긴 하지만 수익성 향상에 대한 기대감은 유효하며 후방 수직계열과 관련 시너지 창출 또한 기대된다며 투자의견 매수, 목표주가는 직전 5만8000원에서 5만5000원으로 하향했다. 

메리츠증권에 따르면 한국콜마의 올해 2분기 예상 매출액과 영업이익은 지난해 동기대비 각각 5.3% 증가한 4345억원, 56.2% 성장한 333억원으로 시장 기대치를 웃돌 것이라며 화장품 수주 증가에 자회사 HK이노엔의 정상화가 더해졌다고 분석했다. 

하누리 메리츠증권 연구원은 "화장품은 국내의 경우 방판·홈쇼핑 등 주력 거래선의 판매회복을 기반으로 13개 분기 만에 두 자릿수 성장을 실현했다"며 "중국은 도시 봉쇄 영향으로 인해 고객사 판매 부진과 원부자재 조달 차질이 불가피했던 모습을 보였으며, 북미의 경우엔 물류 적체 지속으로 부진한 모습을 나타냈다"고 설명했다.

이어 "의약품(HK이노엔) 부문의 경우 '케이캡' 신제형 출시와 음료 사업 호조와 함께 일회성 비용 제거를 통한 영업 레버리지 효과가 뚜렷하게 나타날 것"이라고 내다봤다.