펄어비스, 4Q 검은사막 모바일 부진…목표가↓

올해 말 핵심 신작 3종 공개, 하반기 주가 모멘텀 기대

[프라임경제] SK증권은 펄어비스(263750)에 대해 검은사막 모바일의 4분기 매출 급감으로 저조한 실적을 거뒀을 것으로 전망했다. 이에 투자의견은 매수, 목표주가를 기존 25만5000원에서 22만4000원으로 하향 조정했다.

3일 SK증권에 따르면 펄어비스는 매출의 절반 가량을 차지하는 검은사막 모바일(검사모)이 한국, 일본 등 주요 시장에서 부진해 시장 기대치 영업이익인 399억원을 하회한 330억원을 기록할 것이라고 추정했다.

이진만 SK증권 연구원은 "검사모의 일본 매출 감소는 하향 안정화 과정의 일부로 보인다"며 "한국에서의 매출 급감은 리니지2M, V4 등 대형 경쟁작 출시로 인한 기존 유저의 결제 보류 영향이 큰 것"으로 판단했다.

이어 "지난해 12월11일에 출시된 글로벌 버전이 일매출 5억원 수준을 기록하며 기대 이상의 성과를 거두고 있다"면서도 "한국과 일본에서의 매출 급감으로 지난해 3분기 8억원 이상으로 추정되는 검사모의 지난해 4분기 일매출은 7억원 수준까지 하락했을 것"이라고 전망했다.

펄어비스는 붉은사막, 플랜8, 도깨비를 공개하고 마이크로소프트(Microsoft), SK텔레콤과 클라우드 게임을 공동 시연하며 대형 글로벌 신작, 콘솔‧PC, 클라우드라는 확고한 방향성을 제시했다. 

이 연구원은 "핵심 신작 3종은 빠르면 올해 말, 늦으면 내년 출시될 예정"이라며 "주가 모멘텀은 신작 기대감이 부각되기 시작할 하반기 경 나타날 가능성이 높다"고 첨언했다.