보령제약, 또 한 번의 어닝 서프라이즈

카나브패밀리·트루리시티 등 견인…보령 바이젠셀 IPO 기대↑

[프라임경제] 한화투자증권은 23일 보령제약(003850)에 대해 1분기에 이어 어닝 서프라이즈를 시현했다며 투자의견은 매수, 목표주가는 1만8000원을 각각 유지했다.

동사의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 11.2% 늘어난 1273억원, 영업이익은 171.8% 증가한 114억원을 기록했다.

신재훈 한화투자증권 연구원은 "매출액 및 영업이익 성장은 ETC와 수탁사업부문의 성장에 기인했다"며 "ETC는 카나브패밀리(카나브, 카나브플러스, 듀카브)가 167억원의 매출을 기록했고, 도입의약품인 GLP-1 계열 당뇨병치료제 트루리시티, 항암제 젬자 및 젤로다 등이 높은 성장세를 보였다"고 설명했다.

회사는 이번 분기 실적에서도 보여줬듯이 카나브패밀리, 트루리시티 등의 고부가가치제품의 비중을 확대해 근본적으로 수익구조를 변화시키고 있다.

신 연구원은 "이에 따라 향후에도 연속성 있는 실적을 시현할 수 있을 것"이라며 "올해 매출액은 12.1% 늘어난 5161억원, 영업이익은 57.7% 증가한 394억원으로 전망한다"고 내다봤다.

한편, 관계사 보령 바이젠셀은 지난 4월 기업공개(IPO) 주관사를 선정하고 2020년 코스닥 상장을 목표로 하고 있다. 바이젠셀은 CTL(세포독성 T세포) 치료제 개발업체로 NK·T 세포 림프종으로 임상 2상, 급성골수 백혈병으로 임상 1상을 진행하고 있다. 보령 바이젠셀의 임상진행 및 IPO에 따른 지분가치의 상승 또한 동사의 투자포인트로 손색이 없다고 판단했다.