[해외증시] 미지근한 금융시장

Global Sketch
1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는 올해 들어 최대 상승폭을 보이면서 상승세로 마감되었다. 독일의 기업신뢰지수가 예상치를 상회했을 뿐만 아니라 주요 기업들의 실적도 전망치를 상회하면서오름세를 이끌었다.

세계 최대 경영관리 소프트웨어업체인 SAP는 소프트웨어 라이센스 판매가 올해 17% 증가할 것으로 전망했으며 4분기 순익이 6억 1900만 유로로 전망치를상회했다. 스페인 2위 은행인 방코 빌바도는 4분기 순익이46% 증가했다고 밝혀 상승세를 보였으며 BMW는 지난해매출이 5.2% 증가한 것으로 발표되면서 주가 상승세를이끌었다. 이날 발표된 IFO 신뢰지수는 102로 2000년 5월이래 가장 높은 수준을 기록하면서 시장에 긍정적으로작용했다.

2) 미국증시 시황 분석 및 전망
미국 증시가 소폭 하락세로 마감되었다. 다시 실적 우려감이불거지면서 이틀간의 반등세를 접는 움직임을 보였다. 전일발표된 사무기기 업체인 제록스와 제과업체 허쉬는 전망치를하회하는 매출 발표로 하락세를 주도했고, 이틀전 실망스러운실적을 발표한 3M도 하락세를 이끌었다. 지난주 3년래 최대하락폭을 기록했던 미국 증시가 이번 주 초 반등세를 보였으나 여전히 실적 둔화에 대한 우려감은 잔존하면서 실적 내용에 민감하게 반응하고 있다.

또한 경제지표 부문에서도 부정적인 소식이 들려왔다. 12월 기존주택 판매 건수가 5.7%가 급감하며 2004년 3월 이래 최저치를 기록했다.
이에 따라 최근까지 계속해서 남아 있는 주택시장 붕괴에 따른 경기 둔화우려감이 작용하고 있고 투자자들 사이에서는 경계감도 놓치 않고 있다. 전일 하락폭은 미약했으나 일단 반등세가 둔화되면서 투자자들 사이에서는 긴장감이 돌고 있다. 기술적으로 아직까지 기존의 상승 추세를 훼손한 것은 아니지만 추가적인 하락에 대해서 경계심리가 강화되고 있는 가운데 다음주부터 아시아 시장이 긴 휴장에 들어간다는 점도 부담스럽다.
이에 따라 거래량도 일부 축소되면서 시장은 방향성을 설정하기에 더욱 어려워 질 것으로 예상된다. 

Vs Global Market 
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서는 달러화가 최근 시도되던 중기 추세 전환대에서 반등을 시도하면서 기술적 매수세가 유입, 강세로 마감되었다.
상승폭은 다소 제한적이었으나 최근 촉발되었던 연준리의 긴축 캠페인 마감 가능성에 따른 달러 약세 요인이 일단진정 기미를 보이고 있다.
아직까지 실제적인 영향을 주지 않는미래의 요인보다는 현재 유가가 진정기미를 보이고 또한 여전히 미국의 절대 금리가 높기 때문에 지금 바로 달러의 장기재약세 추제로의 진입 세력은 약화되는 양상이다. 이에 따라 최근 시도되던 장기 달러 약세 추세 재진입은 힘이 약화됨에 따라당분간 방향성을 크게 선행하지는 못할 것으로 예상된다.
이에따라 기술적으로 최근의 박스권 돌파가 붕괴되었지만 재박스권대의 유입이 이어질 것으로 전망된다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은 이틀간 약세를 이어갔다. 현물 입찰이 계속해서 부진한 것으로 평가되면서 약세 요인으로 작용했으며 연준리의 다음주 금리 인상 전망도 시장에 부정적으로 작용했다.전일 있었던 220억달러 규모의 2년물 입찰에서 해외 중앙은행을 포함한 간접 입찰자들의 관심이 나타나지 않으면서 채권 시장에서는 대규모 미국채 발행을 소화해 낼 수 있을지여부에 대한 우려감까지로도 확산되었다.

이에 따라 단기적으로는 최근 시도되던 중기 추세 전환대의 안착이 미진한움직임으로 이어지면서 일단 기존의 가격대에서 크게 벗어나지는 않을 것으로 예상된다. 이에 따라 채권 시장은 다시다음주로 예정된 연준리에서 긴축 정책이 마감된다는 그 어떤 시그널을 시장에 던져줄 지에 고심하고 있는 것으로 판단된다. 이제 다시 시장의 바통은 기술적인 움직임에서 펀더멘탈로 돌아가고 있다. 

Technical Summary
투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다. 

- 25일 금일 투자의견 쉽니다. 전일치입니다. 

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승  투자마인드 : 조정시 저가 매수 중기 38.2% 되돌림 & 75일 이평대 지지대 테스트	1차 : 1680 2차 : 1671	1차 : 1697 2차 : 1708
E-mini S & P	기존 추세 :  상승 투자마인드 : 조정시 저가 매수 중기 38.2% 되돌림 & 75일 이평대 지지대 테스트	1차 : 1261 2차  : 1252	1차 : 1276 2차 : 1280
유로/달러	기존 추세 :  하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 횡보세 견지 박스권 상향 돌파 후 안착 여부 확인 시도 공방전	1차 : 1.2260 2차 : 1.2230	1차 : 1.2305 2차 : 1.2360
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 관망 8900선 윗쪽 박스권 돌파시 추가 상승 확대 가능	1차 : 8650 2차 : 8590	1차 : 8730 2차 : 8765
미국채 30년물	기존 추세 :  상승 전환 투자마인드 : 조정시 저가 매수 박스권 재진입	1차 : 112.30 2차 : 112.05	1차 : 113.17 2차 : 113.28
미국채 10년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 방향 확인 후 진입 박스권 재진입	1차 : 108.215 2차 : 108.060	1차 : 109.085 2차 : 110.100

　

  Issue Analysis　

　이번주 경제지표 발표 내용 (2006 1/23~27) 

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
23(월)	선행지수 - 12월	00:00	0.2%	0.9%	0.1%
24(화)
25(수)	기존주택판매 - 12월	00:00	6,900,000	7,000,000	6,600,000
	주간원유재고량	00:30		2,741,000	-2,309,000
26(목)	내구재주문 - 12월	22:30	1.0%	4.4%
	주간신규실업수당청구건수	22:30		271,000
	구인광고지수 - 12월	00:00	40	39
27(금)	GDP(예비치) - 4분기	22:30	2.9%	4.1%
	신규주택판매 - 12월	00:00	1,235,000	1,245,000

　

   * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

　

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (1/23~27)

<1월23일 (월)>
⊙미국 - 12월 경기선행지수 (자정)
⊙브뤼셀 - 유로존 재무장관 회의 (24일 오전 2시)
⊙미국기업 실적발표 - 아메리칸 익스프레스, 뱅크오브아메리카, 이트레이드, 포드 자동차, 

                                            텍사스 인스트루먼츠 (4분기)

<1월24일 (화)>
⊙일본 - 11월 서비스활동지수 (오전 8시50분), 11월 전산업지수 (오전 8시50분)
⊙미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 주간 레드북 (오후 10시55분), 

                 1월 리치몬드 연은 제조업 지수 (자정)
⊙미국기업 실적발표 - 3M, 존슨앤존슨 (4분기), 썬마이크로시스템즈 (2분기), 

                                           루슨트테크놀로지 (1분기)

<1월25일 (수)>
⊙미국 - ABC/WashPost 주간 소비자 신뢰 지수 (오전 7시), 주간 모기지마켓지수 및 

                 리파이낸싱지수 (오후 9시), 12월 기존주택판매 (자정), 12월 시카고 연은 전미활동지수 (자정)
⊙일본 - 일본은행 정책 회의 의사록 공개 (오후 2시)
⊙뮌헨 - Ifo 독일 기업신뢰지수 발표 (오후 6시)
⊙다보스, 스위스 - 세계경제포럼 연례 회의 시작(29일까지)
⊙도쿄 - 일본은행(BOJ), 12월 통화정책회의 의사록 공개
⊙나폴리온, 그리스 - 쟝 클로드 트리셰 ECB 총재, 지중해 지역 및 유로 시스템 중앙은행 

                                        세미나 후 기자 회견 (26일 오전 0시30분)
⊙미국기업 실적발표 - 제록스 (4분기)

<1월26일 (목)>
⊙대만 - 음력설 휴일로 금융시장 휴장
⊙일본 - 12월 무역수지 (오전 8시50분), 12월 기업서비스물가지수 (오전 8시50분), 

                 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분)
⊙미국 - 12월 내구재 주문 (오후 10시30분), 신규 실업수당 청구건수 (오후 10시30분), 

                 1월 켄터키 연은 제조업지수 (27일 오전 1시)
⊙다보스, 스위스 - 세계경제포럼 연례회의 (둘째날)
⊙미국기업 실적발표 - AT&T, GM, 마이크로소프트 (4분기)

<1월27일 (금)>
⊙대만 - 음력설 휴일로 금융시장 휴장
⊙일본 - 12월 CPI (오전 8시30분), 12월 소매판매 (오전 8시50분)
⊙미국 - 실질GDP (오후 10시30분), 12월 건축 허가건수 (오후 10시30분), 신규 주택판매 (자정)
⊙다보스, 스위스 - 세계경제포럼 연례회의 (셋째날)
⊙미국기업 실적발표 - 버라이존 커뮤니케이션즈 (4분기)

　

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

　

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.