[해외증시] 실적 장세 돌입 그러나,,,

Global Sketch
1) 유럽증시 분석 및 시황 소개 
전일 유럽 증시는 은행주와 통신주가 하락세를 이끌었다. 은행주는 골드만 삭스가 유럽 최대 은행은 HSBC에 대한 투자 의견을하향 조정한 여파로 이틀 연속 하락세를 기록하고 있으며 통신주에서도 투자 의견 하향 조정 소식이 강타했다. 세계 최대 휴대전화 사업자인 보다폰의 최고 경영자가 매출 전망치를 낮춤에따라 2.7%의 하락세를 보였으며 유럽 최대 전화 서비스 기업인도이치 텔레콤도 JP모건의 유럽통신주에 대한 투자의견 하향조정으로 약세를 보였다. 

2) 미국증시 시황 분석 및 전망
미국 증시가 블루칩 종목들의 실적 호재 소식과 이어지는 유가 하락세가 반등세를 이끌면서 상승세를 이어갔다. 유나이티드테크는 전 사업 부문에서 분기 순이익 증가한 것으로 발표하면서 3.6%가 상승하며 실적 랠리를 주도했다. 그러나, 전반적으로 기업들의 실적에 대한 기대감은크지 않은 것으로 판단된다.

유가는 미국내 재고가 증가할 것으로 전망되면서 2달러 가까이 하락, 시장에 긍정적으로 작용했다. 지난주 3년래최대 하락폭을 기록했던 증시는 일단 최근 낙폭에 대한 반등심리가 산발적으로 유입되고 있으나 아직까지 지난주의 약세를 만회하기에는 다소힘겨워보인다. 기술주 진영에서는 퀄컴이 오늘로 예정된 실적발표에서 강력한 전망을 내 놓을 것으로 기대되고 있다. 

당분간 시장은 실적 장세로 이어질 것으로 예상됨에 따라 추가적인 큰 폭의 회복도 가능하겠지만 지난주에 확인된 기업들의 실적 발표를 통해 4분기 실적에 대한기대감은 다소 낮아 보인다. 유나이티드테크, 분기 순이익 증가존슨앤존슨, 예상 벗어난 매출 감소 발표듀폰, 순이익 감소..현분기도 부진 경고3M, 4분기 매출 월가 예상 하회..올해 전망도 실망스러워맥도날드, 분기 순이익 53% 증가루슨트, 분기 적자 발표..비용 제외하면 전망치 상회다임러크라이슬러, 3년간 사무직 6000명 해고 계획인피니언, 올해 전 세계 D램 시장 50% 성장 전망 (이상 로이터 참조)

Vs Global Market 
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서는 달러화가 전일 중기 추세 전환대가 붕괴되는 움직임을 보이면서 하락폭이 강화된 이후 낙폭을 소폭 줄여갔다. 증시가상승하고 유가도 소폭 진정기미를 보이면서 전일 기타 통화 매수 및달러 매도에 대한 차익 실현 매물의 유입이 주된 이유였다. 최근 달러화가 다시 장기 추세 전환대로의 진입을 시도한 것은 계속되는 연준리의 금리 전망에 대한 불확실성 증폭과 지정학적 우려감에 따른 유가 상승 그리고 이틀전 연준리 관계자의 긴축 기조 마감 시사 발언이이를 촉발시킨 것으로 분석되고 있다.

이에 따라 31일로 예정된 연준리에서는 금리 인상을 단행하겠지만 벤 버냉키 연준리 의장의 취임 이후에는 다소 불확실한 상황이다. 반면, 유럽중앙은행(ECB)은 지난 12월의 인상 이후 추가로 금리가 인상될 것으로 시장은 예상하고 있고, 일본은행도 제로 금리를 인상하는 쪽에 무게를 실어감에 따라지난 한해동안 달러화가 주요 통화에 대해 15%의 가치 상승을 이끌수 있었던 절대 금리 차에 따른 달러 강세 요인이 약화되고 있다. 이번 달러 약세 추세의 재형성은 장기적인 달러 약세 추세로 다시 진입한다는 점에서 매우 관심을 끌고 있다. 이틀전 시도되었던 이같은움직임이 이어질 지 여부가 관건이며 당분간 현재 가격대에서 방향성을 확인하기 위한 공방전이 이어질 것으로 예상된다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은 현물 발행에 대한 입찰 수요의 호조에도 불구하고 약세로마감되었다. 물가연동국채(TIPS)의 입찰에 대한 해외 중앙은행을 포함한 간접 입찰자들의 수요가 있었지만 채권 딜러들의 수요가 다소 미진했기 때문으로 판단된다. 또한, 31일 금리 발표를 앞두고 경계감도작용한 것으로 판단된다. 100억달러 규모의 20년만기 TIPS는 1.48배의 응찰률을 보여 지난 2004년의 첫번째 TIPS 입찰 결과를 소폭 하회했으며 2005년의 두차례 TIPS 입찰 결과는 훨씬 밑돌았다. 프라이머리 딜러 및해외 중앙은행을 포함한 간접 입찰자들은 전체 입찰 규모의 55.6%인 55.6억달러의 수요를 이끌었다. 그러나, 연준리가 다음주 화요일 한차례 더 금리인상을 단행해 금리가 4.50%가 될 것이라는 전망이 지배적이지만 현재 단기물 및 장기물 미국채 수익률이 모두 4.40% 부근으로 다소 높게형성되고 있음에 따라 국채 가격이 상대적으로 고평가 되어 있다는 지적도 있다.

Technical Summary
투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다. 

- 25일 금일 투자의견 쉽니다. 전일치입니다. 

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승  투자마인드 : 조정시 저가 매수 중기 38.2% 되돌림 & 75일 이평대 지지대 테스트	1차 : 1674 2차 : 1665	1차 : 1699 2차 : 1711
E-mini S & P	기존 추세 :  상승 투자마인드 : 조정시 저가 매수 중기 38.2% 되돌림 & 75일 이평대 지지대 테스트	1차 : 1260 2차  : 1252	1차 : 1276 2차 : 1280
유로/달러	기존 추세 :  하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 횡보세 견지 박스권 상향 돌파로 유로 추가 강세 전망	1차 : 1.2295 2차 : 1.2265	1차 : 1.2385 2차 : 1.2415
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 관망 8900선 윗쪽 박스권 돌파시 추가 상승 확대 가능	1차 : 8760 2차 : 8690	1차 : 8815 2차 : 8865
미국채 30년물	기존 추세 :  상승 전환 투자마인드 : 조정시 저가 매수 장기 이평대 돌파로 상승 추세 강화 가능	1차 : 114.11 2차 : 113.26	1차 : 115.00 2차 : 115.20
미국채 10년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 방향 확인 후 진입 중기 추세 안착 확인 위한 공방전(110선 안착시 상승세 전환)	1차 : 109.120 2차 : 109.010	1차 : 109.285 2차 : 110.115

　

  Issue Analysis　　

이번주 경제지표 발표 내용 (2006 1/23~27) 　

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
23(월)	선행지수 - 12월	00:00	0.2%	0.9%	0.1%
24(화)
25(수)	기존주택판매 - 12월	00:00	6,900,000	6,970,000
	주간원유재고량	00:30		2,741,000
26(목)	내구재주문 - 12월	22:30	1.0%	4.4%
	주간신규실업수당청구건수	22:30		271,000
	구인광고지수 - 12월	00:00	40	39
27(금)	GDP(예비치) - 4분기	22:30	2.9%	4.1%
	신규주택판매 - 12월	00:00	1,235,000	1,245,000

　

 * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

　

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (1/23~27)　

<1월23일 (월)>
⊙미국 - 12월 경기선행지수 (자정)
⊙브뤼셀 - 유로존 재무장관 회의 (24일 오전 2시)
⊙미국기업 실적발표 - 아메리칸 익스프레스, 뱅크오브아메리카, 이트레이드, 포드 자동차, 

                                            텍사스 인스트루먼츠 (4분기)

<1월24일 (화)>
⊙일본 - 11월 서비스활동지수 (오전 8시50분), 11월 전산업지수 (오전 8시50분)
⊙미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 주간 레드북 (오후 10시55분), 

                 1월 리치몬드 연은 제조업 지수 (자정)
⊙미국기업 실적발표 - 3M, 존슨앤존슨 (4분기), 썬마이크로시스템즈 (2분기), 

                                           루슨트테크놀로지 (1분기)

<1월25일 (수)>
⊙미국 - ABC/WashPost 주간 소비자 신뢰 지수 (오전 7시), 주간 모기지마켓지수 및 

                 리파이낸싱지수 (오후 9시), 12월 기존주택판매 (자정), 12월 시카고 연은 전미활동지수 (자정)
⊙일본 - 일본은행 정책 회의 의사록 공개 (오후 2시)
⊙뮌헨 - Ifo 독일 기업신뢰지수 발표 (오후 6시)
⊙다보스, 스위스 - 세계경제포럼 연례 회의 시작(29일까지)
⊙도쿄 - 일본은행(BOJ), 12월 통화정책회의 의사록 공개
⊙나폴리온, 그리스 - 쟝 클로드 트리셰 ECB 총재, 지중해 지역 및 유로 시스템 중앙은행 

                                        세미나 후 기자 회견 (26일 오전 0시30분)
⊙미국기업 실적발표 - 제록스 (4분기)

<1월26일 (목)>
⊙대만 - 음력설 휴일로 금융시장 휴장
⊙일본 - 12월 무역수지 (오전 8시50분), 12월 기업서비스물가지수 (오전 8시50분), 

                 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분)
⊙미국 - 12월 내구재 주문 (오후 10시30분), 신규 실업수당 청구건수 (오후 10시30분), 

                 1월 켄터키 연은 제조업지수 (27일 오전 1시)
⊙다보스, 스위스 - 세계경제포럼 연례회의 (둘째날)
⊙미국기업 실적발표 - AT&T, GM, 마이크로소프트 (4분기)

<1월27일 (금)>
⊙대만 - 음력설 휴일로 금융시장 휴장
⊙일본 - 12월 CPI (오전 8시30분), 12월 소매판매 (오전 8시50분)
⊙미국 - 실질GDP (오후 10시30분), 12월 건축 허가건수 (오후 10시30분), 신규 주택판매 (자정)
⊙다보스, 스위스 - 세계경제포럼 연례회의 (셋째날)
⊙미국기업 실적발표 - 버라이존 커뮤니케이션즈 (4분기)

　

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

　

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.