[IPO] 에스에프씨 "OLED 블루 넘어 첨단소재로…성장동력 다변화"

상반기 영업이익률 27%…PSF 개발·바이오 흑자 전환·반도체 양산 확대

[프라임경제] "20년 이상 축적한 유기발광다이오드(OLED) 블루 소재 기술력을 바탕으로 차세대 인광 감응 형광(PSF) 소재 개발에 속도를 내겠다. 바이오와 반도체 분야에서도 기존 유기화학 기술을 활용해 새로운 성장동력을 확보하겠다."

마명근 에스에프씨 부사장이 13일 서울 여의도에서 열린 기업공개(IPO) 기자간담회에서 발표하고 있다. = 김우진 기자

마명근 에스에프씨 부사장은 13일 서울 여의도에서 열린 기업공개(IPO) 기자간담회에서 이같이 밝히며 코스피 상장 이후 성장 전략과 사업 계획을 공개했다.

지난 2000년 설립된 정밀 유기화학 기반 첨단소재 전문기업이다. OLED 발광층에 사용되는 블루 호스트(Host)와 도판트(Dopant)를 자체 개발·양산하고 있으며 최근에는 바이오 진단 소재와 반도체 공정용 소재로 사업 영역을 확대하고 있다.

특히 블루 발광소재는 레드·그린보다 높은 에너지가 필요해 발광 효율과 수명을 동시에 확보하기 어려운 분야다. 에스에프씨는 20년 이상 축적한 분자설계·합성 기술을 바탕으로 글로벌 디스플레이 패널 업체에 소재를 공급하고 있다.

실적도 성장세를 보이고 있다. 지난해 매출액은 1608억원, 영업이익은 216억원을 기록했다.

올해 상반기에는 매출액 1058억원, 영업이익 285억원을 달성했다. 상반기 영업이익이 지난해 연간 실적을 넘어선 가운데 영업이익률은 약 27%를 기록했다.

◆ OLED 블루 소재 경쟁력 강화…차세대 PSF 기술 개발 추진

에스에프씨의 핵심 경쟁력은 OLED 블루 발광층에 사용되는 호스트와 도판트를 모두 자체 개발·양산하는 기술력에 있다.

호스트는 발광층에서 도판트를 지지하고 에너지를 전달하는 소재이며, 도판트는 실제 빛을 내는 역할을 한다. 회사는 분자설계부터 합성, 정제, 양산까지 주요 공정을 직접 수행하며 제품 경쟁력을 확보해 왔다.

특히 블루 소재는 높은 기술적 진입장벽으로 경쟁업체가 제한적인 분야다. 에스에프씨는 삼성디스플레이 등 주요 고객사의 제품 변화에 맞춰 다양한 블루 호스트와 도판트를 공급하고 있다.

향후 성장동력으로는 정보기술(IT) 기기용 OLED 시장 확대를 주목하고 있다. OLED 적용 분야가 스마트폰에서 태블릿과 노트북, 모니터 등으로 넓어지면서 발광소재 수요도 증가할 것으로 기대하고 있다.

차세대 발광 기술 PSF 소재 개발에도 속도를 내고 있다. PSF는 인광 소재가 에너지를 전달하고 형광 도판트가 빛을 내는 방식으로 높은 발광 효율과 색 순도를 동시에 확보할 수 있는 기술이다.

에스에프씨는 기존 블루 형광 소재 개발 과정에서 확보한 기술력을 활용해 PSF용 도판트와 차세대 호스트를 개발하고 있다. 이를 통해 블루 중심의 제품군을 레드·그린 발광소재까지 확대할 계획이다.

마 부사장은 "형광과 인광 기술을 결합하는 방향으로 OLED 소재 기술이 발전하고 있다"며 "블루 형광 소재 분야에서 확보한 경쟁력을 바탕으로 차세대 소재 시장에서도 사업 기회를 넓혀가겠다"고 말했다.

ⓒ 에스에프씨

◆ 바이오 사업 흑자 전환…2030년 매출 500억원 목표

에스에프씨는 OLED 소재 개발 과정에서 축적한 유기화학 기술을 바이오와 반도체 분야에 적용하며 사업 다각화를 추진하고 있다.

바이오와 반도체 사업은 OLED와 적용 분야가 다르지만 분자설계와 합성, 정제·분리 등 공통된 유기화학 기술을 기반으로 한다. 에스에프씨는 기존 연구개발 역량과 생산 인프라를 활용해 신사업 경쟁력을 강화할 계획이다.

바이오 분야에서는 독자적인 형광 소재 기술을 바탕으로 분자진단용 소재와 치료제용 올리고뉴클레오타이드(짧은 핵산 가닥) 등을 개발·공급하고 있다.

특히 형광 염료와 소광제를 자체 개발해 해외 기업에 대한 의존도가 높은 진단 소재 시장에서 고객사를 확대하고 있다. 

지난해 손익분기점을 넘어 흑자 전환에 성공한 바이오 사업은 올해 상반기 매출액 96억원을 기록했다.

회사는 올해 연간 매출액 약 200억원을 예상하고 있으며, 오는 2030년에는 500억원까지 확대할 계획이다.

◆ 반도체 소재 양산 본격화…고객사 8곳 확보

반도체 분야에서는 OLED 소재 개발 과정에서 확보한 고순도 합성·정제 기술을 반도체 포토공정용 소재에 적용하고 있다.

현재 2개 품목이 양산 승인을 받아 정기적으로 공급되고 있으며 총 8개 고객사를 확보했다. 회사는 추가 품목의 양산 승인을 추진하는 동시에 오는 2030년까지 양산 제품을 15개로 확대할 예정이다.

이와 함께 이차전지 소재 분야에서도 신규 제품 개발과 고객사 평가를 진행하며 사업 가능성을 검토하고 있다. 다만 해당 사업은 아직 본격적인 양산 단계에 진입하지 않았다.

에스에프씨는 이번 상장을 통해 확보한 자금을 차세대 OLED 소재 연구개발과 바이오·반도체 사업 확대, 생산·연구 인프라 강화 등에 활용할 예정이다.

마 부사장은 "기술적 난도가 높은 OLED 블루 소재 분야에서 오랜 기간 기술력과 양산 경쟁력을 축적하며 글로벌 고객사의 신뢰를 확보해 왔다"고 말했다.

이어 "이번 상장을 계기로 기존 OLED 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 PSF와 바이오·반도체 등 신규 소재 사업의 성장 가능성을 실질적인 성과로 연결해 나가겠다"고 덧붙였다.

한편 에스에프씨는 이번 IPO를 통해 총 500만주를 공모한다. 희망 공모가 범위는 3만1600~3만6100원으로 총 공모예정금액은 1580억~1805억원이며, 상장 후 예상 시가총액은 6401억~7313억원이다.

기관투자자 대상 수요예측은 지난 9일부터 이날까지 진행하며 일반청약은 오는 18~19일 실시한다. 같은 달 27일 코스피 시장에 상장할 예정이며 대표주관사는 미래에셋증권, 공동주관사는 한국투자증권이다.