텔레칩스, 4분기 연속 흑자전환 '성공'…"글로벌 차량용 반도체 실적 퀀텀점프 본격화"

"로열티 매출, 지난해 동기 대비 266.3%↑…'SoC 개발 용역' 지난해 4분기부터 반영"

"로열티 매출, 지난해 동기 대비 266.3%↑…'SoC 개발 용역' 지난해 4분기부터 반영"

ⓒ 텔레칩스

[프라임경제] 유진투자증권은 13일 텔레칩스(054450)에 대해 5분기 연속 전년 동기 대비 매출액이 증가세를 유지한 가운데, 4분기 연속 전년동기 대비 흑자전환에도 성공한 만큼 주목해야 할 시점이라며 투자의견 '매수'를 유지했다.

목표주가는 괴리율 부담으로 인해 기존 2만원에서 1만1500원으로 조정했다.

유진투자증권에 따르면 텔레칩스의 올해 3분기 연결 기준 잠정 매출액과 영업이익은 지난해 동기 대비 각각 26.0% 늘어난 633억원, 흑자전환한 5억원이다.

매출액이 지난해 동기 대비 큰 폭으로 증가한 요인은 차량용 인포테인먼트(IVI) 반도체와 클러스트 및 헤드업 디스플레이(HUD) 관련 제품 매출이 크게 증가했기 때문이라는 분석이다.

박종선 유진투자증권 연구원은 "매출 비중이 가장 큰 IVI 매출이 지난해 동기 대비 4.0% 증가하면서 안정적인 매출 성장을 유지하고 있는 가운데 콕핏(Cockpit) 매출도 52.1% 상승했다"며 "연구개발(R&D) 용역이 포함돼 있는 로열티 매출은 같은 기간 266.3% 증가했다"고 짚었다.

'시스템온칩(SoC) 개발 용역' 매출은 지난해 4분기부터 본격적으로 반영되기 시작했다. 지역별로 보면 중국·멕시코·기타 지역이 지난해 동기 대비 각각 19.2%·78.3%·200.8% 상승했다.

이어 "특히 긍정적인 것은 4분기 연속으로 영업이익이 흑자로 전환됐다는 것"이라며 "지난해 동기 대비 수익성이 크게 개선된 요인은 'SoC 개발 용역 매출'의 확대와 기존 제품 사업간 시너지 등이 반영됐기 때문"이라고 설명했다.

박 연구원은 "동사는 지난해 10월에 글로벌 고객사와 'SoC 개발 용역'의 본격적인 매출 반영이 시작돼 안정적인 매출 성장이 지속될 것"이라며 "이러한 가운데 IVI 중심의 사업구조에서 클러스터와 HUD 등의 차량용 반도체 제품군으로 확대하고 있다"고 강조했다.

끝으로 "또한 일본·중국·태국·인도 등 글로벌 고객 기반 강화를 통해 성장세를 확대하고 있어 실적 성장세를 유지할 것"이라고 조언했다.