원익IPS, 메모리 세대 전환 빅사이클 '수혜'…"4분기 반도체 분기 최대 매출 주목"

"경쟁사들과 달리 대부분의 부품들을 국산화하고 있어 부품 수급 영향서도 자유로워"

"경쟁사들과 달리 대부분의 부품들을 국산화하고 있어 부품 수급 영향서도 자유로워"

ⓒ 원익IPS

[프라임경제] NH투자증권은 10일 원익IPS(240810)에 대해 시장의 우려와 달리 3분기 실적을 발표한 글로벌 장비 업체들의 중장기 실적에 대한 자신감은 지속되어 주목해야 할 시점이라며 투자의견 '매수'를 유지했다.

목표주가는 최근 반도체 업체들의 피크아웃 우려와 함께 글로벌 전공정 피어그룹(Peer Group)의 주가 하락을 반영, 기존 16만7000원에서 12만5000원으로 하향 조정했다.

류영호 NH투자증권 연구원은 "다양한 시장 노이즈에도 인공지능(AI) 수요 강세와 반도체 공급 부족은 변함없는 사실"이라며 "메모리 신규 라인과 세대 전환 투자가 지속되고 있으며 삼성전자 파운드리 회복에 따른 추가 투자 기대감도 증가하는 만큼 동사에 대한 지속적인 관심이 필요하다"고 진단했다.

NH투자증권에 따르면 원익IPS의 올해 3분기 매출액은 지난해 동기 대비 25.8% 증가한 3378억원, 영업이익은 142.0% 성장한 667억원으로 매출액은 시장 예상을 하회했으나 영업이익은 예상을 상회했다.

류 연구원은 "매출액의 경우는 일부 파운드리 관련 매출 이연 때문이며 이는 4분기 매출에 반영될 예정"이라며 "영업이익은 규모의 경제 효과와 함께 시장 예상을 큰 폭으로 상회했고 2분기 증가했던 영업외이익은 최근 주식시장 하락과 함께 감소했다"고 분석했다.

원익IPS의 올해 4분기 매출액은 전년 대비 65.8% 늘어난 4561억원, 영업이익은 297.6% 뛴 684억원을 기록할 전망이다.

관련해 "디스플레이 부문은 고객사 투자 감소에 따라 4분기에도 부진한 모습이 지속되며 연초 기대했던 연간 매출 수준에 미치지 못할 것으로 예상된다"며 "다만 반도체가 이를 상쇄하며 연간 실적 전망은 유지한다"고 설명했다.

끝으로 "반도체 매출은 4000억대 매출을 기록하며 기존 분기 최대 매출을 기록했던 21년 2분기 3678억원을 뛰어넘는 최대 실적 달성이 전망된다"며 "최근 일부 장비 업체들은 부품 조달 이슈에 따라 단기 실적에 대한 변동성이 확대되고 있는 상황이나 동사는 대부분의 부품을 국산화하고 있어 부품 수급 영향은 제한적일 것"이라고 조언했다.