폴레드, '카테고리별 1위' 포트폴리오 주목…"해외 진출 본격화에 정부 정책 수혜까지"

"국내 유아용품 상장사 중 유일하게 자체 생산으로 유의미한 수출 실적 내고 있어"

"국내 유아용품 상장사 중 유일하게 자체 생산으로 유의미한 수출 실적 내고 있어"

ⓒ 폴레드

[프라임경제] 독립리서치 밸류파인더는 26일 폴레드(457580)에 대해 '카테고리별 1위 브랜드 포트폴리오'를 기반으로 저출생 우려와 달리 성장 중인 유아용품 산업 내 강자 지위를 확보한 가운데, 일본 성공 경험을 바탕으로 해외 진출을 본격화하고 있어 주목해야 할 시점이라고 평가했다.

이와 함께 정부의 육아 지원 정책 확대에 따른 수혜도 기대 요인으로 꼽았다.

밸류파인더에 따르면 폴레드는 2019년 현대자동차 사내벤처에서 분사 설립돼 2026년 코스닥 시장에 상장한 유아용품 개발·제조 전문기업이다. 

자체 브랜드 에어러브(airluv, 통풍시트)·세이프티(SAFETY, 카시트)에 인수합병(M&A)을 통해 유팡(UPANG, 젖병소독·건조기)과 IVG(Baby Brezza, 한국·일본 총판)를 더해 카테고리별 점유율 1위 브랜드 포트폴리오를 구축했다. 

올해 상반기 기준 매출비중은 △폴레드 51.7% △아이브이지 27.9% △유팡 20.1% △기타 0.4%이다. 같은 기간 매출액은 지난해 동기 대비 17.8% 늘어난 506억원을 시현했다. 영업이익은 신규 브랜드 론칭 관련 일회성 비용 영향으로 11.3% 줄어든 66억원을 기록했다.

이충헌 밸류파인더 연구원은 "우리나라 합계출산율은 2020년 0.84명에서 2025년 0.80명으로 낮아졌지만, 같은 기간 아동·유아용품 거래액은 4조7000억원에서 5조5000억원으로 오히려 증가했다"며 "한 자녀에게 소비가 집중되는 '텐포켓' 현상과 부모급여·첫만남이용권 등 정부 육아 지원 정책 확대가 성장을 이끌고 있다"고 짚었다.

이어 "동사의 통풍시트 '에어러브'는 송풍 팬을 시트 내부에 장착해 안전성을 높이며 시장 점유율 70% 이상을 확보했고, 매출은 2022년 77억원에서 2025년 205억원으로 성장했다"고 덧붙였다.

또한 "현대차 남양연구소에서 실제 사고를 재현한 실차 충돌 테스트를 통과하고, 설계부터 고객 응대까지 전 과정을 내재화해 쌓은 브랜드 신뢰도가 반복 구매로 이어지고 있다"고 강조했다.

이 연구원은 "동사는 국내 유아용품 상장사 중 유일하게 자체 생산으로 유의미한 수출 실적을 내고 있다. 올해 상반기 기준 수출 비중은 15.9%에 달한다"며 "'에어러브5'는 일본 '2025~2026 Babytech Award' 육아 및 가정용품 부문 우수상을 수상했으며, '에어러브'는 일본 오프라인 약 300개 매장에 입점해 있다"고 설명했다.

아울러 "일본 외 지역 수출액도 2023년 약 4억원에서 2025년 25억원으로 증가했다"며 "대만·홍콩·미국에 이어 Baby Brezza의 인도네시아 현지 법인 설립으로 수출 지역을 다변화할 예정"이라고 언급했다.

끝으로 "해외에서도 브랜드 자산이 누적될 경우 매출 성장과 함께 비용 효율화를 통한 영업이익 개선이 기대된다"고 조언했다.