이노션, 3분기 실적 개선세 전망 "역사적 저평가 구간"

올해 3분기 예상 매출총이익 지난해 동기比 10.1%↑

ⓒ 이노션

[프라임경제] DB금융투자는 12일 이노션(214320)에 대해 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 직전 7만5000원에서 6만3000원으로 하향했다.

신은정 DB금융투자 연구원은 "상반기 인력 및 자회사 지분 인수 등 비용이 증가함에 따라 영업이익 전망치를 하향 조정한다"면서도 "현재 주가 기준 올해 추정 주가수익비율(P/E)은 10.3배로 역사적으로 최저 평가 구간이며, 상반기 대비 실적도 개선세로 돌아섰다"고 분석했다. 

DB금융투자에 따르면 이노션의 3분기 예상 매출총이익과 영업이익은 지난해 동기대비 각각 10.1% 증가한 1867억원, 1.9% 줄어든 391억원으로 시장 예상치에 부합할 것으로 내다봤다.

신 연구원은 "매출총이익은 국내 아이오닉6, 레이, 셀토스 등 신차 대행 물량이 증가하고, 모터쇼 등 국내외 BTL(비매체광고) 물량 확대로 전년 동기대비 10.1%의 견조한 성장률을 보일 것"이라고 전망했다.

이어 "최근 디지털 관련 인력 충원 확대로 인건비가 지난해 동기대비 14.2% 증가함에 따라 영업이익은 전년수준을 유지할 것"이라며 "다만 상반기 신차 마케팅 지연 및 러-우 전쟁 등 외부 변수로 부진했던 실적 대비 3분기부터는 확실히 실적이 개선될 것"이라고 덧붙였다. 

또한 "4분기에도 기대요소가 많다"며 "국내외 제네시스 대행 물량 추가와 더불어 해외 산타페, 셀토스, 아이오닉6, 니로 등 신차 대행이 예정돼있다. 여기에 오는 11월 예정된 카타르 월드컵 또한 대행 및 BTL 등 물량 확대 수혜로 이어질 것"이라고 조언했다. 

마지막으로 "이러한 요인들을 반영해 올해 4분기 추정 매출총이익과 영업이익은 지난해 동기대비 각각 7.9% 늘어난 2186억원, 9.1% 성장한 469억원이 될 것"이라고 첨언했다.