반도체 혹한기…삼성전자·SK하이닉스 실적 '적신호'

D램 이어 낸드값도 찬바람…양사 영업익 두자릿수 감소 전망

[프라임경제] 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)의 반도체 주력 제품인 D램과 낸드플래시 모두 4분기 가격이 크게 하락할 것으로 예상돼 실적에 '적신호'가 켜졌다. 

삼성전자 평택 반도체 공장. ⓒ 삼성전자

경기 침체 등의 영향으로 소비가 줄어들고 고객사들이 재고 소진에 나서면서 공급 과잉이 지속되고 있다. 이에 양사의 3분기 영업이익이 올해 들어 첫 역성장을 기록할 것으로 전망된다.

◆낸드 가격, 4분기 최대 20%↓

29일 업계에 따르면 대만의 시장조사기관 트렌드포스는 4분기 낸드플래시 가격이 직전 분기보다 평균 15~20% 하락할 것이라고 예측했다. 메모리반도체의 일종인 낸드플래시는 이미 3분기 평균 가격이 직전 분기보다 13~18% 하락한 데 이어 4분기에는 낙폭이 더 커질 것으로 본 것이다.

SK하이닉스가 개발한 현존 세계 최고층 238단 512Gb TLC 4D 낸드플래시. ⓒ SK하이닉스

글로벌 경기침체 우려 등의 영향으로 데이터센터 기업들이 서버 투자를 주저하는 데다 스마트폰·PC 등 정보기술(IT) 기기에 대한 수요도 급감했다는 것이 하향 조정의 주요 원인으로 꼽힌다. 

트렌드포스는 "올해 안에 대부분의 낸드 제조사들이 적자 상황에 진입할 것"이라며 "일부 제조사는 적자를 줄이기 위해 감산에 나설 것"이라고 내다봤다.

이에 앞서 트렌드포스는 D램 역시 4분기에 최대 18%까지 하락할 것으로 전망한 바 있다. 트렌드포스는 메모리 수요의 현저한 감소로 공급망 재고 압력이 더 커지면서 4분기 D램 가격이 13∼18% 떨어질 것이라고 관측했다.

종류별로 보면 PC용 D램의 가격은 4분기에 3분기보다 10∼15%가량 하락하고, 서버용 D램 가격도 4분기에 13∼18% 떨어질 것으로 봤다. 모바일 D램과 그래픽 D램의 4분기 가격 하락 폭은 각각 13∼18%, 10∼15%로 예측됐다. 소비자 D램 가격은 4분기에 10∼15% 하락할 전망이다.

2분기 기준 글로벌 D램 점유율은 삼성전자(43.5%)가 1위, SK하이닉스(27.4%)가 2위를 차지했다. 

◆4분기 전망 암울…실적 하락 불가피

반도체 수요 급감과 가격 하락에 따른 시장 침체로 삼성전자와 SK하이닉스의 하반기 경영실적 악화가 우려된다.

시장에서는 실적 전망치를 크게 낮춰잡고 있다. 이날 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성전자의 3분기 매출 전망치(컨센서스)는 매출 78조6621억원으로 전년 동기 대비 6.33% 증가할 것으로 예측됐다.

영업이익 전망치는 12조2065억원으로, 전년 동기보다 22.83% 급감할 전망이다. 이러한 전망치가 현실화하면 삼성전자는 2019년 4분기 이후 약 3년 만에 '전년 분기 대비 역성장'을 기록하게 된다.

SK하이닉스도 3분기 실적이 부진할 것으로 예측된다. SK하이닉스의 3분기 실적 전망치는 매출 12조2513억원, 영업이익 2조4376억원이다. 전년 동기 대비 매출은 3.78% 증가한 반면 영업이익은 40.40% 감소할 전망이다.

어규진 DB금융투자 연구원은 "3분기 본격적인 메모리 가격 급락이 시작되는 가운데 글로벌 경기 침체에 따른 세트 업체의 재고 축소 노력으로 출하가 기대치를 밑돌며 반도체 부문이 부진할 것"이라며 "당분간 분기 실적 하락은 불가피하다"고 진단했다.

◆혹한기에도 빨라지는 투자 시계

삼성전자와 SK하이닉스는 반도체 혹한기에도 선제적 투자를 이어갈 방침이다. 2025년 업황 반등에 맞춰 지속적인 투자를 통해 대비하겠다는 전략이다. 

업계는 메모리 반도체 업황의 변동 주기가 짧아지는 추세여서 업황이 2024년부터 서서히 회복되고 2025년에는 반등할 것으로 예상하고 있다.

SK하이닉스는 향후 5년간 15조원을 투자해 충북 청주에 신규 반도체 생산공장 M15X를 건설하기로 했다. 

박정호 SK하이닉스 부회장은 "지난 10년을 돌이켜 보면 위기 속에서도 미래를 내다본 과감한 투자가 있었기에 SK하이닉스가 글로벌 기업으로 성장할 수 있었다"며 "이제는 다가올 10년을 대비해야 하며, M15X 착공은 미래 성장기반을 확보하는 첫걸음이 될 것"이라고 말했다.

삼성전자 역시 설비 투자를 고수하는 방침을 세웠다. 경기 평택캠퍼스 반도체 생산 라인을 증설하고 있다. 평택캠퍼스에 내년 들어설 4라인 증설을 포함해 총 3개 라인을 확대할 계획이다. 

경계현 삼성전자 DS부문장(사장)은 최근 삼성전자 평택캠퍼스에서 진행한 기자 간담회에서 "올해 하반기도 안 좋을 것 같고 내년도 현재로선 좋아질 모멘텀이 보이지 않지만 항상 위기는 기회가 될 수 있다. 시장이 좋지 않을 때 더 성장할 수 있도록 정해진 투자를 조절하는 식으로 지금 우리 위치가 지금보다 나아지는 기회를 삼도록 하고 있다"고 향후 투자 방향을 밝혔다.