무디스, 국내 6개 증권사 신용등급 하향 조정 검토

코로나19 확산 따른 수익 악화 우려

[프라임경제] 국제 신용평가회사 무디스는 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 확산에 따른 증권업계 수익 악화를 우려, 국내 대형 증권사 6곳을 신용등급 하향 조정 검토 대상에 올렸다고 8일 밝혔다. 

국제 신용평가회사 무디스는 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 확산에 따른 수익 악화를 우려, 국내 대형 증권사 6곳을 신용등급 하향 조정 검토 대상에 올렸다. ⓒ 연합뉴스

이번 하향 조정 검토 대상에 이름을 올린 증권사는 KB증권(A3)을 포함해 △한국투자증권(Baa2) △미래에셋대우(Baa2) △NH투자증권(Baa1) △삼성증권(Baa2) △신한금융투자(A3)다. 이에 이들은 3개월 안에 신용등급이 하락할 수도 있는 상황에 놓였다. 

무디스는 이들 증권사들이 파생결합증권의 보유와 단기금융업, 해외 자산 및 부동산 자산에 대한 리스크가 커졌다고 판단했다. 

무디스는 "자산 가격의 급격한 조정으로 수익성과 이익이 상당히 약해질 것"이라며 "한국 증권사들은 상당한 규모의 채권과 주식을 보유하고 있어 이는 자산평가 손실로 이어질 수 있다"고 평가했다.

이어 "2월 말 기준 한국 증권산업 전체 파생결합증권 발행 잔액은 105조원"이라며 "자체 헤지 파생결합증권 규모가 상당한 수준이며 헤지거래로 인해 손실이 커질 수 있다"고 우려했다. 

그러면서 "최근 3년간 이들 증권사의 우발부채가 증가했으며 작년 9월 말 기준 자기자본 대비 우발부채 비율 평균은 62%에 달했다"고 덧붙였다.

무디스는 "대체투자 자산 판매도 증가했다"며 "대부분 증권사는 매입한 자산을 리테일 또는 기관 투자자에게 판매한다는 계획이지만 계획에 차질이 발생하면 장기간 펀딩을 유지해야 하고 자산평가손실 리스크가 커질 수 있다"고 진단했다.

이밖에도 무디스는 KB증권과 한국투자증권, NH투자증권에 대해 단기 금융업을 시작한 후 지난 2년간 자금과 유동성이 크게 악화됐다고 분석했다. 

미래에셋대우는 미국 호텔 인수나 아시아나 항공 인수 등 현재 진행 중인 거래들의 리스크가 커질 수 있다고 전망, 삼성증권과 신한금융투자도 파생결합증권에 대한 의존도가 높아 약세라고 평가했다.