동양생명, 이익 안정성 신뢰 필요…목표가 '유지'

당분간 이익체력 1000억원 내외 추정

[프라임경제] 한화투자증권은 동양생명(082640)에 대해 이익 안정성에 대한 신뢰도가 확산된다면 정상화가 가능하다고 투자의견 매수, 목표주가 4500원을 유지했다. 

21일 한화투자증권에 따르면 지난해 동양생명의 당기순이익은 전년 대비 191.3% 증가한 1495억원을 기록하며 추정치를 웃돌았다. 지난해 4분기 당기순손실은 302억원으로 당사 추정치(순손실 348억원) 대비 낮은 수치다. 

강승건 한화투자증권 연구원은 "동양생명의 전년 대비 이익이 큰 폭으로 증가한 이유는 3분기 동양자산 지분매각익(세전 652억원)때문"이라며 "4분기 당기순손실은 변액보증준비금 추가적립, 사업비차 부진 등이 원인이었다"고 설명했다.

한화투자증권은 동양생명의 올해 예상 당기순이익은 전년 대비 5.5% 감소한 966억원으로 예상했다.

강 연구원은 "동양자산 지분매각익(세전 652억원)을 제외할 경우, 당기순이익은 전년 대비 소폭 감소하는 수준이다"라며 "보험영업과 자산운용이라는 생명보험업의 양대 비즈니스 모듈을 둘러싼 업황에 큰 변화가 없을 것 같다는 점을 전제한다면, 당분간 이익체력은 1000억원 내외에서 머무를 가능성이 높다"고 판단했다. 

이어 "비록 주가는 낮아졌지만 이익 안정성에 대한 신뢰도가 확산된다면 중기적으로 정상화를 기대해볼 만하다고 판단한다"고 말했다.