GS리테일, 재계약 시즌 출점 기대…투자의견·목표가↑

2분기 양호한 실적…하반기 점포 순증 늘어날 것

[프라임경제] 이베스트투자증권은 30일 GS리테일(007070)에 대해 재계약 시즌 도대로 출점 기대감이 유효하다며 투자의견은 기존 보유에서 매수로, 목표주가는 기존 4만원에서 4만8000원으로 상향 조정했다.

오린아 이베스트투자증권 연구원은 "올해 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 5.5% 증가한 2조3193억원, 영업이익은 17.7% 늘어난 657억원을 기록할 것"이라며 "기존점 성장률은 플랫 수준을 예상하나, 지난해 6월 월드컵으로 인한 높은 베이스 효과가 있었을 것으로 추정한다"고 분석했다.

순증은 110점(출점 265점, 폐점 155점)으로 대체로 양호했다. 신가맹 형태 도입으로 재계약 시즌이 도래하는 점포들의 전환 수요가 최근 많아지고 있는 것으로 파악된다.

오 연구원은 "올해 하반기는 점포 순증이 예상 대비 늘어날 수도 있을 것"이라며 "담배 소매인 거리제한은 서울 16개구로 확대됐고, 경기도 지역도 검토되고 있어 거리제한으로 경쟁이 상대적으로 완화됨에 따라 기존점 성장률에는 1%p 수준의 긍정적 효과가 나타나는 것으로 파악된다"고 설명했다.

슈퍼마켓 부문은 구조적으로 온라인 올해 1분기 프로모션을 확대했던 것과 달리 2분기에는 질적 성장을 추구하면서 대체로 속도를 조절했다는 판단이다. 랄라블라는 올해 1분기까지 부진 점포를 모두 정리했고, 화장품 시장 내 멀티샵이 인기를 끌고 있어 2분기 기존점 신장률은 1분기 1.5%보다 개선된 수준을 예상했다.