"호텔신라, 양호한 4분기 실적"

[프라임경제] NH투자증권은 27일 호텔신라(008770)에 대해 양호한 4분기 실적이 예상된다며 투자의견은 매수를 유지, 목표주가는 기존 16만원에서 12만원으로 하향 조정했다.

NH투자증권에 따르면 동사의 올해 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 26% 늘어난 1조1246억원, 영업이익은 269% 급증한 572억원을 기록할 전망이다.

이지영 NH투자증권 연구원은 "매출은 여전히 견조하나 면세점의 계절적 요인으로 3분기에 비해 다소 낮아질 것"이라며 "영업이익률은 영업레버리지 효과로 큰 폭으로 개선되고 있지만 연말 광고판촉비 증가로 전 분기와 비교해서는 소폭 하락할 수 있다"고 분석했다.

내년 면세업에는 많은 변수가 예상된다는 진단도 내놨다.

이 연구원은 "1월부터 시행되는 전자상거래법의 경우, 국내 면세점의 가격경쟁력이 워낙 높아 세금 등의 이슈를 감안해도 여전히 웨이상이나 따이공의 사업매력이 크다고 판단된다"며 "지난 17일 정부가 시내면세점 추가 설치 가능성을 언급해 경쟁심화 우려가 불거지는 등 정책 불확실성으로 투자심리가 악화되고 있다"고 설명했다.

그러나 "중국인 인바운드 회복 기대감 등으로 호텔신라의 실적 기대감은 여전히 높게 가져가도 된다"며 "내년 면세 부문 매출과 영업이익은 각각 4조7904억원, 2778억원을 기록할 것"이라고 내다봤다.