신한금융투자 "오스템임플란트, 임플란트 수요 증가 기대감↑"

[프라임경제] 신한금융투자는 19일 오스템임플란트(048260)에 대해 임플란트 수요 증가로 하반기 실적 개선이 기대된다며 투자의견은 기존 '단기매수'에서 '매수'로, 목표주가는 6만1000원으로 19.6% 각각 상향 조정했다.

신한금융투자에 따르면 오스템임플란트의 2분기 실적은 오랜만에 컨센서스에 부합하겠다. 매출액은 1123억원으로 전년 동기 대비 11.2% 늘어날 전망이며, 영업이익은 87억원으로 9.5% 감소하겠다.

배기달 신한금융투자 연구원은 "작년 2분기가 워낙 좋았고 판관비율이 50%로 높아지기 때문"이라며 "인력 확충과 연구개발 강화에 따른 인건비와 경상개발비 증가가 예상된다"고 설명했다.

하반기부터 실적은 개선되겠다. 작년 하반기 실적이 좋지 않아 최소한 기저효과는 예상된다는 분석이다.

배 연구원은 "올 7월부터 65세 이상 임플란트 본인 부담률이 50%에서 30%로 내려가기 때문에 내수 시장에서의 수요 증가도 기대할 수 있다"며 "3분기 매출액과 영업이익은 12.3%, 101.8% 증가한 1119억원, 90억원으로 추정된다"고 내다봤다.

이어 "4개 분기 연속 감소하던 영업이익이 하반기부터 증가할 것"이라며 "현재 밸류에이션도 2015년 이후 가장 낮아 투자 매력이 높아졌다"고 진단했다.