이베스트투자증권 "인크로스, 4분기 사상 최대 실적 달성할 것"

[프라임경제] 이베스트투자증권은 25일 인크로스(216050)에 대해 4분기 성수기가 기대된다며 투자의견은 '매수'를 유지, 목표주가는 기존 2만6000원에서 3만2000원으로 상향 조정했다.

김현용 이베스트투자증권 연구원은 "인크로스가 주력으로 영위하는 온라인 렙 비즈니스와 애드네트워크 사업이 계절적 성수기인 4분기를 앞두고 있다"며 "실적 기대감과 투자심리가 동반 상승할 가능성이 높다"고 판단했다.

현재 인크로스의 지난해 2분기 이래 최근 4사분기 영업이익률은 28.3%에서 33.7% 사이에 위해 30% 전후에서 안정적으로 고마진을 이어가고 있다.

이에 김 연구원은 "최대 성수기인 4분기의 경우 영업이익이 전년 동기 대비 24.3% 늘어난 46억원이 예상된다"며 "사상 최대치 경신이 유력하다"고 설명했다.

아울러 기존 사모펀드에서 신규 NHN엔터테인먼트로 최대주주 변경이 완료된 이후 올해가 사실상 NHN엔터테인먼트 그룹 편입효과가 본격화되는 원년이라는 분석도 내놨다. 캡티브 최대주주 확보로 온라인 렙 시장 내 3위 지위가 더욱 공고해지는 한편, 애드네트워크를 비롯한 신사업의 확장도 가능해졌다는 것.

김 연구원은 "플랫폼에서 매체향으로 사업영역 확장 효과도 본격화되고 있다"며 "1분기말 현재 순현금 236억원을 보유 중으로 기업 규모에 비해 우량한 재무구조를 유지중이라는 점도 긍정적"이라고 진단했다.