아모레퍼시픽, 3분기 시장기대치 '하회'…목표가↓

中 매출 회복 지연, 3Q 영업이익 전년比 62% 감소 전망

[프라임경제] 현대차증권은 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 3분기 실적이 시장 기대치를 하회할 것이라며 목표주가를 기존 14만5000원에서 12만원으로 하향조정했다. 투자의견은 '마켓퍼폼(시장 수익률 초과)'을 유지했다.

현대차증권은 3분기 아모레퍼시픽 매출액과 영업이익을 전년 동기 대비 각각 13.4% 감소한 9600억원, 62% 줄어든 191억원으로 전망했다. 주요 채널인 현지 로컬(중국)과 면세 매출 회복이 지연될 것으로 예상되기 때문이다.

정혜진 현대차증권 연구원은 "중국 현지 업황 영향으로 역직구 성장이 단기적으로 둔화되고 있다"며 "데일리뷰티 카테고리의 프리미엄 제품군 믹스 확대 전략이 지속되고 있어 당분간 전체 온라인 채널 성장성은 단기적으로 축소될 것"이라고 진단했다.

아울러 "면세는 상반기 채널 부진을 야기했던 매크로 영향이 일부 이어지고 있어 채널 매출 역성장이 지속될 것"이라며 "이외에도 전통 채널인 방판, 백화점, 전문점 채널은 점당 효율 개선 흐름이 지속될 것"이라고 첨언했다.