[해외증시] 숨죽이는 금융시장

프라임경제 | don@krfutures.co.kr | 2006.02.10 10:15:59

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는 기업들의 실적 호재 속에서 큰 폭으로 상승했다.이날 영국의 영란은행이 기준 금리를 4.5%로 동결하면서 영국의FTSE100 지수는 2004년 10월 31일 이래 가장 큰 폭의 오름세를기록했다.
기업들의 실적 호재가 전해진 가운데 시가총액 기준 영국 3위 정유업체인 BG 그룹은 4분기 순익이 전년동기대비 96% 증가, 9.3% 급등했다. 세계 최대 보안서비스업체인 시큐리타스의 4분기 순익은 전년동기대비 8% 증가해 시장 전망치를 상회하면서 시큐리타스의 주가도 10% 상승했으며 세계 3위 식품업체인 유니레버도 전일 4분기 순익이 흑자전환했다는 소식에 1.4% 상승세를 보였다.유가가 상승세를 보이면서 유럽내 에너지주도 강세를 보이면서동반 상승세를 이끌었다.

2) 미국증시 시황 분석 및 전망
미국 증시가 혼조세로 마감되었다. 블루칩 진영은 보헙주의 주도로이틀 연속 상승했으나 기술주 진영은 실적 부진 발표로 약세를보였다. AIG는 분식 회계 등 부정 혐의로 벌금을 물기로 합의하면서AIG는 상승했다.
그 밖에 전일에 있었던 주요 기업들의 실적이긍정적으로 발표되었으나 장초반의 상승세 견인 이후 시카고연은 총재의 추가금리 인상 가능성을 시사하는 발언이 전해지면서증시에 찬물을 끼얹었다. 상승세가 반전되는 움직임으로 확대되었는데, 연준리 금리가 현재 중립적인 수준에 있지만, 경제지표와 인플레이션의 상승 여부에 따라서 추가 인상이 필요할 수도있다고 발언한 것으로 전해졌다.
여전히 시장은 추가적인 금리인상과 불투명한 통화 정책에 대한 우려감이 시장에 반영되고 있는 가운데 최근 발표되는 기업들의 실적은 나름대로 양호하게발표되면서 시장에 긍정적으로 작용하고 있는 것으로 분석되고 있다. 이에 따라 최근 단기 반등세의 성공 여부에 따라 시장은 방향성을 찾아갈 것으로 예상된다.

Vs Global Market
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망
통화시장에서는 변동성이 줄어들면서 좁은 박스권의 혼조세를 이어갔다. 전일 있었던 미국 장기물인 30년물의 채권 입찰에서 해외 중앙은행들의 미국 장기물에 대한 수요는 확인이 되었으나 전체적인 입찰 결과가 부진했다는 점에서 시장에 특별한 영향을 미치지는 못했다.
전일에 있었던 일본의 통화정책 회의에서는 정책에 특별한 변화는 없었지만 소비자물가지수가 지속적으로 상승한다면 초완화 정책이 몇 달 내로 종결될 수 있음을 시사했다. 그러나, 외환시장에서는 엔화가 특별한 강세를 시도하지 못했다. 영란은행은 이날 기준 금리를 4.5%로 동결했으나외환시장에 특별한 반응을 이끌지 못했다.

또한, 외환 시장은 일본발 뉴스보다는 시카고 연은 총재의 매파적인 발언에 더 관심을 가졌던 것으로 판단된다. 추가 금리 인상이 한차례에서 벗어나 더 연장될 수 있을지도 모른다는 전망이 조금씩 고개를 들고 있는 가운데 일단 시장은 금요일로 예정된 무역 수지 발표에 따라 방향성을 선택할 것으로 판단된다.
현재 분석가들은 12월 미국의 무역 적자가650억 달러를 기록해 11월의 적자치 642억천만달러를 소폭 상회할 것으로 전망했다. 무역수지 적자가 증가하고 예상치를 상회할경우 달러화에는 약세 요인으로 작용할 것으로 예상되며 예상치를 하회할 경우 달러화의 강세 요인으로 작용할 것으로 예상된다.

(2) 미금리 시장 동향 및 전망
채권시장은 장기물인 30년물이 강세를 보였다. 전일 있었던 현물입찰에서 결과가 나쁘지 않았다. 이날 있었던 입찰의 결과에서는4년만에 신규 발행된 30년물에 대한 수요가 견실한 것으로 분석되었다.
특히. 해외 중앙은행을 포함한 간접 입차자들의 수요도두터운 것으로 확인되었으며 연기금 펀드 등 기관 투자자들의 수요도 견실한 것으로 발표되었다.

그러나, 단기물들은 연준리 관계자의 추가 금리 인상 발언으로 보합 또는 약세를 보였다. 해외 중앙은행을 포함한 간접 입찰자들은 총 발행물량의 65%인 90억7천억달러를 가져갔다.
이에 따라 관심을 끌던 입찰에 대한 관심이 집중된 가운데 연준리의 추가금리 인상 우려감도 다음 시장의향보에 중요한 갈림길을 제공할 것으로 판단된다. 여전히 채권시장은 방향성을 정확하게 설정하지 못하고 있는 가운데 장기물과 단기물의 수익률이 역전되는 현상은 확대되고 있다.

Technical Summary
투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다.

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승 투자마인드 : 매수 진입 보류 50% 되돌림 가격대;1645 지지대 테스트	1차 : 1650 2차 : 1639	1차 : 1674 2차 : 1679
E-mini S & P	기존 추세 : 상승 투자마인드 : 매수 진입 보류 75일선 지지대 테스트	1차 : 1263 2차 : 1257	1차 : 1271 2차 : 1277
유로/달러	기존 추세 : 하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 박스권 일봉 매도div, 발생 후 75선 지지대 테스트	1차 : 1.1960 2차 : 1.1925	1차 : 1.2040 2차 : 1.2090
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 박스권 하락추세, 75일선 저항대 작용	1차 : 8405 2차 : 8380	1차 : 8480 2차 : 8540
미국채 30년물	기존 추세 : 추세 전환대 투자마인드 : 박스권 박스권 재진입, 75일선 등락 혼조 예상	1차 : 112.17 2차 : 112.00	1차 : 113.03 2차 : 113.14
미국채 10년물	기존 추세 : 추세 전환대 투자마인드 : 박스권 박스권 재진입, 일봉 매도 DIV.	1차 : 107.260 2차 : 107.155	1차 : 108.120 2차 : 108.180

Issue Analysis　

　이번주 경제지표 발표 내용 (2/6~10) 　

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
6일(월)
7일(화)	소비자 신용지수 - 12월	05:00	$4.0B	-$0.6B	$3.3B
8일(수)	주간원유재고량	00:30		1,919,000	-318,000
9일(목)	주간신규실업수당청구건수	22:30	285,000	273,000	277,000
	도매재고 - 12월	00:00	0.4%	0.5%	1.0%
10일(금)	무역수지 - 12월	22:30	-$64.5B	-$64.2B
	재정수지 - 1월	04:00	$6.0B	$8.6B

　 * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.　

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (2/6 ~ 2/10)　

<2월6일 (월)>
⊙일본 - 12월 경기선행지수 및 경기동행지수 (오후2시)
⊙런던 - 장-클로드 트리셰 유럽중앙은행(ECB) 총재 기조 연설 (오후 11시15분), 리차드

피셔 댈러스 연방준비은행 총재 연설 (오후 9시25분), 美 예산관리국(OMB) 내년 정부 예산 발표 (자정)
⊙미국기업실적발표 - 월트 디즈니 (1분기)

<2월7일 (화)>
⊙미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 주간 레드북 (오후 10시55분), 12월 소비자 신용구매 (8일 오전 5시)
⊙미국기업실적발표 - BMC소프트웨어(3분기), 시스코시스템즈 (2분기), 코카콜라 (4분기)

<2월8일 (수)>
⊙미국 - ABC/Wash Post 주간 소비자신뢰지수 (오전7시), 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 (오후 9시)
⊙도쿄 - 일본은행(BOJ) 통화정책 회의 (9일까지), 구로다 하루이코 아시아개발은행(ADB) 총재 연설 (오후 12시)
⊙런던 - 영란은행(BOE) 통화정책 회의 (9일까지)
⊙미국기업실적발표 - 푸르덴셜 파이낸셜 (4분기), 펩시코 (4분기)

<2월9일 (목)>
⊙일본 - 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분), 1월 소비자신뢰지수 (오후 2시)
⊙미국 - 주간 신규실업수당 청구건수 (오후 10시30분), 12월 도매재고 (자정)
⊙프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 월간보고서 공개
⊙베를린 - 독일경제연구소(DIW) 2월 월간보고서 공개
⊙도쿄 - 일본은행(BOJ) 통화정책 결과 발표 및 월간보고서 공개
⊙런던 - 영란은행(BOE) 통화정책 회의 금리 결과 발표
⊙미국기업실적발표 - 코카콜라 (4분기), 메리어트 인터내셔널 (4분기)

<2월10일 (금)>
⊙일본 - 1월 기업상품가격지수 (오전 8시50분), 12월 기계류 주문 (오후 2시), 12월 가계지출 (오후 2시)
⊙미국 - 12월 무역수지 (오후 10시30분), 1월 연방예산 (11일 오전 4시)
⊙모스크바 - G8 재무부 장관 회의 (11일까지)