[해외증시] 조정은 조정일 뿐

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

 전일 유럽 증시는  혼조세로 마감되었다. 영국과 프랑스는 기업

실적 부진으로 하락한 반면, 독일 증시는 상승했다. 세계 최대

이동통신업체인 보다폰은 매출이 둔화세를 보이면서 전년 동기

대비 23%가 감소, 11%의 주가 급락세를 보이면 7년래 최저 수

준으로 내려섰다. 독일 증시에서는 코메르츠 은행이 유로히포의

잔여지분을 매입키로 했다는 소식으로 상승했으며, 세계 최대

인터넷 장비공급업체인 알카텔도 호주 최대 통신업에 텔스트라

에 부품 공급을 계약함에 따라 4% 상승, 3주래 최고치를 기록

했다. 

2) 미국증시 분석 및 시황 소개

미국 증시는 소폭 하락세로 마감되었다. 할인 소매 업체인

타겟의 실적이 다소 실망스러운 수준을 표시함에 따라 소매주

의 약세를 주도했다. 이에 따라 소매지수들이 약세 움직임을

이어갔다. 그러나, 물가지표가 예상과 달리 하락한 것으로 발표

되면서 시장에 지지 요인으로 작용했다. 10월 생산자물가지수는 

9월 대비 0.7%가 상승하며 제자리 전망을 벗어났으나 에너지와 

식품을 제외한 근원 PPI는 0.2% 상승 전망과 달리 오히려 0.3%가 

하락한 것으로 발표됐다. 관심이 모아지던 상원 은행 위원회의

인준 청문회에서 버냉키 여준리 차기 지명자는 인플레이션 통제

정책을 이어가겠다고 밝힌 것도 시장에는 긍정적으로 작용했다.

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    

  통화시장에서  달러화 강세 시도 이후 차익 매물이 출회되면서

달러화가 약세를 보였다. 장초반 달러 강세 기조를 이어가던 움

직임은 버냉키 연준리 차기 지명자의 금리 인상 기조 유지 발언과

함께 미국발 경제 지표도 달러화에 긍정적이라는 평가에 따른

것이었다. 그러나, 최근 큰 폭의 움직임을 보인 이후 미국발

생산자 물가지표가 예상과 달리 하락한 점에 주목하면서 일부

청산 매물의 출회가 이어졌고, 버냉키 차기 지명자의 인플레이션

에 가장 큰 위험 요인이 에너지 가격이라는 점을 지적하면서 

유가 하락시 다시 한번 금리 인상 기조에 대해서 재평가 될 수도

있다는 우려감을 발생시키면서 청산 매물 출회를 확대시킨 것으

로 판단된다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은  조정 장세를 보이면서 상승세로 마감되었다. 생산자

물가지표의 감소와 함께 연준리 의장의 물가 안정 유지 발언으로

시장은 반등세를 보이면서 기술적 조정 양상을 연출했다. 시장

참여자들은 버냉키 차기 의장의 물가 안정 유지에 주력하겠다는

뜻에 안도하면서 조정장세를 시도하고 있다. 이번주 발표되는

주요 물가지표에 따라서 시장이 당분간 방향성을 찾는 움직임이

이어지겠지만, 현재로서는 조정 분위기에 따른 기술적 움직임이

좀 더 무게를 실어가고 있다.

Global Summary

 해외 금융 시장  전망

 금융 시장의 조정 움직임이 나타나고 있다. 지난주 큰 폭의 움직

임을 보이면서 방향성을 나타낸 각 금융 시장은 지난주의 움직

임 이후 방향성을 숨고르기에 들어서면서 조정세를 나타내기 시

작했다. 기술적으로도 조정세를 시도할 수 있는 패턴을 보임에 

따라 시장은 당분간 단기 조정에 들어갈 것으로 예상되고 있다.

전일 주목하던 버냉키 연준리 차기 의장 지명자의 청문회 내용

에서는 시장 참여자들이 기대하던 특별한 시장의 힌트를 얻지는

못했다. 다만, 기존에 알려진대로 버냉키 의장의 발언이 확인

되면서 연준리 의장 교대에 따른 시장의 불안감은 어느정도 해소

되는 기회가 된 것으로 판단된다. 증시는 당분간 기존의 상승추

세가 여전히 유효해 보이지만, 기술적 조정이 시도되는 한주간

이 될 것으로 예상된다. 또한, 이번주 남아 있는 물가지표 등을

통해 인플레이션 우려감이 크게 확대되지 않는다면 시장의 불안

감이 시장에 하락 압박을 강하게 던져주지는 않을 것으로 예상

된다. 외환시장은 달러 강세 움직임 이후 생산자 물가지표의 예

상밖 감소세로 달러화에 대한 청산 매물이 출회되고 있다. 또한,

최근 달러화의 상승세가 가파랐다는 지적과 함께 추가적인 달러

매수 요인이 다소 줄어들면서 약세 움직임을 이끌고 있다. 이에 

따라 당분간 외환시장에서도 기존 달러 매수자들의 청산 매물

유입에 따른 조정세를 예상할 수 있으나, 기존의 달러 강세 기조

는 여전히 추세 속에서 살아 있다고 판단된다. 채권시장도 중기

추세 전환대의 붕괴로 기술적 하락세가 강화되고 있는 가운데 추

가 하락세가 둔화되면서 반등 매물의 유입이 기술적으로 유입되

고 있다. 특히, 물가지표가 이전의 발표처럼 인플레이션 요인이

줄어들고 있는 것으로 발표될 경우 이에 따른 채권 매수 요인도

반등세를 확대시킬 것으로 예상되나 시장 주변의 하락 추세가 

변한 것은 없다고 판단된다. 

투자 의견 (12월물 기준)

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	중기 상승 추세 유지  분봉상 매도 div. 출현으로 하락 조정 예상	1차 : 1645 2차 : 1637	1차 : 1667 2차 : 1675
E-mini S & P	중기 상승 추세 유지 분봉상 매도 div. 출현으로 하락 조정 예상	1차 : 1227 2차  : 1220	1차 : 1235 2차 : 1243
유로/달러	기존 박스권 돌파로 하락 추세 진입 분봉 단기 조정 상승 패턴 형성 시도	1차 : 1.1710 2차 : 1.1680	1차 : 1.1785 2차 : 1.1820
엔/달러	중기 하락 추세 지속 단기 반등 가능하나 하락추세 지속 예상, 일봉 매수 div. 발생	1차 : 8410 2차 : 8400	1차 : 8460 2차 : 8490
미국채 30년물	중기 하락 추세  단기 기술적 조정 반등 가능 - 매수 div. 발생	1차 : 111.16 2차 : 111.06	1차 : 112.06 2차 : 112.20
미국채 10년물	중기 하락 추세 일봉상 매수div. 발생 - 단기 기술적 조정 반등 가능	1차 : 108.070 2차 : 107.270	1차 : 108.160 2차 : 108.265

　

  Issue Analysis　

　

이번주 경제지표 발표 내용 (2005 11/14~18) 

　

발표일<?XML:NAMESPACE PREFIX = O />	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
14일(월)
15일(화)	생산자 물가지수(핵심) - 10월	22:30	0.2%	0.3%	-0.3%
	뉴욕 제조업 지수 - 11월	22:30	15.0	12.1	22.8
	생산자 물가지수 - 10월	22:30	0.1%	1.9%	0.7%
	소매판매 - 10월	22:30	-0.6%	0.2%	-0.1%
	소매판매(자동차 제외) - 10월	22:30	0.3%	1.1%	0.9%
16일(수)	기업 재고 - 9월	22:30	0.3%	0.4%
	소비자 물가지수(핵심) - 10월	22:30	0.2%	0.1%
	소비자 물가지수 - 10월	22:30	0.1%	1.2%
	자본 순유입	22:30		-$91.3B
	주간 원유재고	00:30		4,424,000
17일(목)	건축허가 - 10월	22:30	2,146,000	2,219,000
	주택시공 - 10월	22:30	2,060,000	2,108,000
	주간신규실업수당청구건수	22:30		326,000
	설비가동률 - 10월	23:15	79.3%	79.0%
	산업생산 - 10월	23:15	1.0%	-1.5%
	필라델피아 제조업 지수 - 11월	02:00	16.3	17.3
18일(금)

　

       * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

　

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

　

해외 주요 행사 (11/14~18)

　<11월14일 (월)>

⊙ 일본 - 9월 무역수지 및 경상수지 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - 필라델피아연방은행 4분기 GDP 서베이 (자정)
⊙ 미국 기업 실적 - 에질런트, AIG, 월마트


<11월15일 (화)>

⊙ 일본 - 9월 경기선행지수 수정치 (오후 2시)
⊙ 만하임 - 민간경제연구소 ZEW 11월 경기체감지수 발표 (오후 7시)
⊙ 미국 - UBS발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 11월 뉴욕연방은행 제조업서베이, 

              10월 생산자물가지수, 10월 소매판매 (오후 10시30분), 주간 레드북 (오후 10시55분)
⊙ 워싱턴 - 찰스 그래슬리 상원금융위원회 의장, 미국 상무부서 연설 (오후 10시)
⊙ 시카고, 일리노이 - 마이클 모스코 시카고연방은행 총재 경제전망 관련 연설 (오후 10시45분)
⊙ 워싱턴 - 벤 버냉키 백악관 경제자문위원장, 상원은행위원회에서 연준리 의장 임명 관련 청문회 (자정)
⊙ 댈라스 - 리차드 피셔 댈라스연방은행 총재 "새천년 정책 변화" 경제 포럼에서 연설
⊙ 미국 기업 실적 - 홈디포


<11월16일 (수)>

⊙ 미국 - ABC/워싱턴포스트지 주간 소비자신뢰지수 (오전 7시), 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 

              (오후 9시), 10월 소비자물가지수, 9월 기업재고, 10월 실질소득 (오후 10시30분), 9월 순자본유입 및 

              외국인 국채매수 (오후 11시), 11월 전미주택건설협회(NAHB)지수 (17일 오전 3시), 10월 클리블랜드CPI (시간미정)
⊙ 런던 - 영란은행(BoE) 인플레이션 보고서 발표
⊙ 프랑크푸르트 - 장클로드 트리셰 유럽중앙은행(ECB)총재 유럽보험위원회 컨퍼런스에서 연설 (오후 5시)
⊙ 필라델피아, 펜실베니아 - 앤서니 산토메로 필라델피아연방은행 총재 연설 (17일 오전 1시)
⊙ 뉴욕 - 앤서니 산토메로 필라델피아연방은행 총재 연설 (17일 오전 2시)
⊙ 미국 기업 실적 - 어플라이드머티리얼즈


<11월17일 (목)>

⊙ 일본 - 주간 외국인 일본증시 순매수 규모 및 일본인 해외채권 순매수 규모 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - 10월 주택착공 및 건축허가, 신규 실업수당청구 건수 (오후 10시30분), 10월 산업생산 및 가동률  

               (오후 11시15분), 11월 필라델피아연방은행 서베이 (18일 오전 2시)
⊙ 프랑크푸르트 - ECB정책위원회 회의, 금리 발표 없음. 기타 사항 발표 (오후 10시30분)
⊙ 프랭크퍼트, 켄터키 - 윌리엄 풀 세인트루이스연방은행 총재, 인플레이션 관련 연설 (18일 오전 1시)
⊙ 클리블랜드, 오하이오 - 마이클 모스코 시카고연방은행 총재, 컨퍼런스에서 오찬 연설 (18일 오전 2시)
⊙ 도쿄 - 일본은행(BOJ) 통화정책회의 (18일까지)
⊙ 클리블랜드, 오하이오 - 산드라 피아날토 클리블랜드연방은행 총재 컨퍼런스 서두 연설 (오후 10시45분)
⊙ 미국 기업 실적 - 갭, 휴렛팩커드, 월트디즈니


<11월18일 (금)>

⊙ 미국 - 10월 반도체 BB율 (오전 8시)
⊙ 부산 - 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회담 (19일까지), 조지 부시 미국 대통령, 타 국가 수장들과 양자회담. 

               노무현 대통령, 회담과 별도로 일본 총리 만날 예정
⊙ 도쿄 - 일본은행(BOJ) 통화정책회의 마지막날, BOJ 월간 보고서 발표

　

　

매일 오전 8시 30분에는 www.krfutures.co.kr의 해외선물 시황란에 "모닝 브리핑"을 통해 

전일 해외 시장에 대한 브리핑을 보실 수 있습니다.        

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.