[해외증시] 기다림도 투자다

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는 상승세를 이어갔다. 기업들의 M&A 소식이전해지면서 오름세를 이끌었다. 이에 따라 유럽 증시도 2001년7월 이후 최고치를 경신하는 등 강세 움직임을 이어갔다. 프랑스가스공사(GDF)와 수에즈의 합병 소식으로 전력주가 강세를보였다. 이들 주가는 하락했으나 유럽 내 동반 업종은 강세를보였다. 이와 달리 세계 최대 이동전화 업체인 보다폰 그룹은순익 전망치를 하향 조정하면서 2.8% 하락 했다.

2) 미국증시 시황 분석 및 
미국 증시가 상승세로 마감되었다. 기업들의 실적 호재가 이어지면서 오름세를 견인했다. 또한, 사우디아라비아에서의 폭탄테러 사태가 진정 기미를 보이면서 유가가 다시 큰 폭으로 하락한 것도 시장에 긍정적으로 작요하면서 주가를 끌어올렸다.

그밖에도 투자의견 상향 조정 소식과 함께 긍정적인 소식들이 대폭 유입되면서 시장에 동반 상승 효과를 일으켰으나 상승폭은그에 비해서 다소 제한적이었다. 이에 따라 S&P지수는 장중 한때 2001년 5월말 이래 최고치를 기록한 이후 4년 반래 최고치로마감하는 움직임을 보였다. 중대형주에서는 로우스의 강력한 실적과 버라이즌커뮤니케이션스의 예상보다 양호한 실적 전망이 호재로 작용했고 기술주에서는 시티그룹이 투자 의견을 매수로 상향 조정한 메모리 업체 샌디스크가 8.4%가 급등하면서 시장을 이끌었다.

그 밖에 최대 60억달러 규모의 주식 재매입을 발표한 메릴린치는 1.5%가 상승했다. 경제지표로는 1월 신규주택판매가 5% 감소했다는 소식으로 주택 관련주는 약세를 보였다. 미국 상무부에 따르면, 미국의 1월 신규주택 판매는 5%가 감소하며 1년래 최저치로 떨어지고 매물은 사상 최고 수준에 이른 것으로 나타났다. 1월 신규주택 판매는 123만3000채로(연율)로 지난 12월의 129만8000채에서 줄어들었다. 미국 주택 시장은 전국적으로 가격이 50% 이상 상승한 지난 5년간의 랠리 이후 최근  둔화세를 시도하고 있는 것으로 풀이되고 있다. 상승 폭이 제한적이긴 하지만 최근의 조정 이후 반등세를 이끌기 보다는 기술적 지지대를 지켜내면서 안착을 시도하는 움직임을 보이고 있다. 투자심리도 장중 유가의 등락에 흔들리는 모습을 보이면서 유가 상승이 불러 올 인플레 상승에 따른 금리 인상을 경계하는 움직임을 보였으나 아직까지 기술적 움직임은 긍정적으로 판단된다. 이에 따라 당분간 기술적 지지대의 안착 여부와 함께 추가적인 매수 여력을 확인하려는 시도가 이어질 것으로 판단된다. 

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서는 엔화가 관심을 이끌고 있다. 특히, 제로 금리를이어온 일본이 초완화 통화 정책을 곧 마감할 수도 있다는 전망감이 최근 수일내에 외환 시장에 유입되면서 외환시장에서 엔화에대한 매수세가 뜨겁다. 또한, 최근까지 금리가 낮아 캐리 수요가 있던 엔화에 대한 투자 전략에도 변화가 나타나고 있다. 트레이더들이 엔화를 빌려서 고수익이 나는 달러와 유로를 사는 일명 '캐리 트레이드'를 시도해왔으나 최근 일본의 금리 인상 전망과 이에 따른 엔화 강세 예상으로 엔화 케리 트레이드 거래에 대한 청산 매물들이이어지고 있다. 즉, 팔았던 엔화를 다시 사고 대신에 사 놓았던 다른 통화들을 다시 팔게 되면서 엔화의 외환시장에서의 강세가 두드러지게 나타나고 있다.

그 밖에 달러화는 여전히 다른 통화에 대해강세를 보였다. 달러화는 유로화 및 스위스 프랑과 영국 파운드에대해서도 강세를 보이면서 혼조 양상의 외환시장 움직임이지만전체적인 트렌드는 미국의 추가적인 금리 인상을 전망하면서 달러강세 요인에 무게를 두고 있는 가운데에서 지금까지 제로금리로평가절화 되어 있던 엔화에 대한 수요와 매수세가 일부 몰리면서엔화를 강세로 이끌고 있는 외환시장의 움직임이다. 최근의 움직임에서 크게 벗어나고 있는 가격대는 아니라는 점에서 당분간 엔화를 제외한 다른 통화들의 경우 박스권 유지가 예상되며 엔화의 경우추가적인 강세 진입을 위한 유효 매수력을 확인할 수 있는 시점인것으로 판단된다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망채권시장은 회사채 매물의 유입 증가 전망으로 수급에 대한 우려와함께 물량 압박이 시장을 짓누르면서 하락세로 마감되었다. 컴캐스트, 크레디트스위스usa의 80억달러 이상의 대규모 채권 발행을 앞두고 채권가는 하락했으며 수익률은 소폭 상승했다. 개장 전에 발표된 미국 주택 관련 지표인 신규 주택 판매가 5%가 감소하며 1년래 최저치를 보이면서 주택 시장의 둔화 가능성이 불거졌으나 시장을 일단이 부분에 대한 반영을 이끌어 내지 못했다.

채권 강세론자들의 경우주택시장의 둔화세가 이어져 주택 경기가 실종되면 소비/지출이 감소하며 이에 따른 기업들의 수익 감소로 경기 후퇴를 이끌 것으로 전망하고 있는 가운데 주택 지표가 지난 1년래 최악의 수준을 기록했음도 불구하고 시장은 일단 최근의 박스권에서의 움직임을 이어갔다. 기술적으로는 하락세가 이어지고 있는 가운데 지난 해 11월에 시도되었던 저점대를 확인하기 위한 시도가 이어질 것으로 전망되는 가운데 특별한 반등 시도를 이끌어 내지 못하고 있다. 특히 미연준리가3월의 금리 인상 뿐만 아니라  5월에까지도 추가적인 금리 인상에 나설 수 있다는 전망으로 채권 시장은 약세를 이어가고 있다. 

Technical Summary

투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다. 

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승  투자마인드 : 유보 전저점(기술적 지지대) 지지 및 1700선 진입 여부 관건	1차 : 1690 2차 : 1682	1차 : 1706 2차 : 1715
E-mini S & P	기존 추세 :  상승 투자마인드 : 매수 진입  전고점 돌파 여부 관건	1차 : 1289 2차  : 1283	1차 : 1302 2차 : 1307
유로/달러	기존 추세 :  하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 고점 매도 단기 박스권 하단 이탈, 매수 div 발생 여부 주의 필요	1차 : 1.1815 2차 : 1.1790	1차 : 1.1880 2차 : 1.1910
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 고점 매도 일봉상 매수 div 발생	1차 : 8580 2차 : 8545	1차 : 8670 2차 : 8730
미국채 30년물 (6월물)	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 박스권 일봉 매수 div.  발생, 이평선 수렴 중	1차 : 112.04 2차 : 111.26	1차 : 112.30 2차 : 113.10
미국채 10년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 박스권 하락 추세 진행 중, 매수 div. 일봉상 발생	1차 : 107.155 2차 : 107.055	1차 : 107.265 2차 : 108.050

　

  Issue Analysis　

　

이번주 경제지표 발표 내용 (2/27~3/3) 　

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
27일(월)	신규주택판매 - 1월	00:00	1,270,000	1,298,000	1,233,000
28일(화)	GDP(예비치) - 4분기	22:30	1.6%	1.1%
	시카고 구매관리자지수 - 2월	00:00	58.2	58.5
	소비자 신뢰지수 - 2월	00:00	104.0	106.3
	기존주택판매 - 1월	00:00		6,600,000
1일(수)	자동차 판매 - 2월	02:00		6,500,000
	트럭 판매 - 2월	02:00		7,700,000
	개인소득 - 1월	22:30	0.6%	0.4%
	개인지출 - 1월	22:30	1.0%	0.9%
	건설지출 - 1월	00:00	1.2%	1.0%
	ISM 제조업 지수 - 2월	00:00	55.5	54.8
	주간 원유재고량	00:30
2일(목)	주간신규실업수당청구건수	22:30	285,000	278,000
3일(금)	미시간대학 소비자신뢰지수 - 2월	23:50	87.5	87.4
	ISM 서비스 지수 - 2월	00:00	58.0	56.8

　

       * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

　

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (2/27 ~ 3/3)

　

<2월27일 (월)>
⊙브라질 - 카니발 연휴로 금융 시장 휴장 (28일까지)
⊙미국 - 1월 신규주택판매 (자정), 1월 건축허가건수 수정치 (시간미정)
⊙헤이그 - 폴 울포위츠 세계은행 총재 네덜란드 방문 (오후 10시)

<2월28일 (화)>
⊙대만 - 'Peace Memorial Day' 로 금융 시장 휴장
⊙일본 - 2월 제조업 PMI지수 (오전 8시30분), 1월 소매판매 (오전 8시50분), 1월 산업생산 (오전 8시50분), 

             1월 주택착공건수 (오후 2시), 1월 건축주문건수 (오후 2시)
⊙미국 - UBS발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 4분기 실질 GDP 수정치 (오후 10시30분), 주간 레드북 

               (오후 10시55분), 2월 전미구매자협회관리(NAPM)지수 (오후 11시), 2월 소비자 신뢰지수 (자정), 

               2월 시카고 PMI지수 (자정), 1월 기존주택 판매 (자정)
⊙런던 - 제12차 유로머니 투자자 회의 (3월1일까지)
⊙시카고 - 마이클 모스코우 시카고 연방은행 총재 연설 (3월1일 오전 1시)

<3월1일 (수)>
⊙미국 - ABC/WashPost 주간 소비자 신뢰지수 (오전 7시), 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 

             (오후 9시), 1월 개인소득 (오후 10시30분), 1월 건설지출 (자정), 2월 ISM 제조업지수 (자정)
⊙미국기업실적발표 - ADC 텔레커뮤니케이션즈 (1분기)

<3월2일 (목)>
⊙미국 - 주간 신규실업수당 청구건수 (오후 10시30분)
⊙프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 통화정책 회의 후 금리 발표 (오후 9시45분)
⊙뉴올리언스 - 마크 올슨 연준리 이사 연설 (오후 11시30분)
⊙미국기업실적발표 - 코스트코 (2분기)

<3월3일 (금)>
⊙일본 - 1월 실업률 (오전 8시30분), 1월 소비자물가지수 (오전 8시30분)
⊙미국 - 2월 미시간대 소비자 심리지수 확정치 (오후 11시45분), 2월 ISM 비제조업지수 (자정) 

　

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

　

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.