[해외증시] 의회 진술을 기다리며..

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는 혼조세로 마감되었다. 이틀전 자동차 관련주의 매수세로 상승 마감한 뒤 전일에는 영국 증시는 하락, 독일과 프랑스 지수는 상승 마감했다. 기업들의 실적 개선 소식이전해졌으나 유로권의 성장이 크게 둔화된 것으로 발표되면서하락 요인으로 작용했다.

지난 4분기 동안 유럽연합(EU)의 국내총생산(GDP)은 전분기 대비 0.3% 증가하는 데 그쳤다.전분기의 0.6% 성장률에 비해 크게 못미치는 수치이다. 이에대해 유가 상승과 미국의 수요 감소 때문인 것으로 분석되고있다. 지난 4분기 프랑스의 국내총생산(GDP)도 0.2% 증가하는데 그쳤다. 이 역시 전분기 성장률(0.7%)에 비해 크게 둔화된 것이다. 4분기 들어 독일의 GDP 성장률은 0%로 정체 상태에 머물렀다. 지난 3분기 동안 독일의 GDP는 0.6% 증가를 기록했었다.

2) 미국증시 시황 분석 및 전망
미국 증시가 반등세를 보이면서 주요 기술적 지지대를 일단 지켜내는 움직임을 보였다. 전일 발표된 소매 관련 지표가 예상치를상회하면서 시장에 긍정적으로 작용했을 뿐만 아니라, 유가도 재고증가 전망으로 1달러 이상 하락하면서 시장에 지지요인으로 작용했다. 미국의 1월 소매판매는 온화한 날씨와 상품권 사용에 힘입은 급격한 증가세를 기록했다.

시장의 전망치인 0.8% 증가 전망치를 상회한 2.3%의 높은 증가율을 기록했다. 이에 따라 소매 관련주의강세가 대형주 중심의 S&P 소매지수를 2% 가깝게 끌어올렸다. 다우지수는 전일 136.07포인트인 1.25%가 상승하면서 10월 28일 이래최고상승률과 상승폭을 기록했다. 유가도 미국 에너지정보청(EIA)의 주간 재고 보고서를 앞두고 원유와 휘발유 재고가 증가했을 것으로전망되면서 60달러선 아래로 내려섰다.

유가가 60달러 아래로 내려선 것은 지난해 12월말 이래 처음이다. 그 밖에 기업들의 실적 소식도 긍정적으로 유입되면서 시장에 호재로 작용했다. 또한, 3M은 주식 재매입 및 배당 인상 발표 소식을 전하면서 상승세를 보였다. 최근 하락세를 보이던 지수가 일단 기술적 지지대에서 영향을 받으면서 저가대를 찾아 나서고 있는 것으로 판단된다. 중기 상승추세가 유효한 가운데 중기 이동평균선(75일선 또는 150일선)에서의 지지대를확인하고 반등세를 보이고 있는 가운데 이번 벤 버냉키 의장의 의회진술로 통화정책에 대한 향방이 불투명성을 해소해 나가면서 시장도중기 추세를 형성해 나갈 것으로 예상되고 있다.

Vs Global Market 
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
 통화시장에서는 달러화가 약세로 마감되었다. 장초반 소매판매지표가 달러화에 긍정적으로 발표되면서 상승세를 시도했으나, 최근 달러화가 가파르게 상승했다는 점과 기술적 저항대에 다다르면서추가적인 달러 매수세가 유입되지 못했다.

또한, 버냉키 의장의 의회진술을 앞두고 최근 달러 매수에 나섰던 트레이더들이 포지션 조정에나선 것도 달러화를 다시 약세로 이끄는 역할을 한 것으로 분석되고있다. 시장에서는 버냉키 의장의 통화 정책에 대한 관점에 대해서 일단 불안의 목소리도 들리고 있다. 일부 시장 참여자들은 이번 진술에서 발언 내용이 덜 매파적으로 나온다면 달러 매수에 대한 실망 매물이 유입될 수도 있다는 의견을 전하면서 발생할 수 있는 이러한 상황에 대처를 준비하고 있는 것으로 전해졌다.

그 밖에, 일본 은행이초완화 통화 정책이 향후 몇 달 안에 마감될 수도 있다는 의견이 확산되면서 엔화는 달러화에 대해 최근 3일 연속 상승세를 이어가고 있다. 시장은 일단 버냉키 의장의 진술 내용을 통해 통화 정책에 대한방향성을 견지해 나갈 것으로 판단된다. 일단, 금리 인상 정책, 긴축정책이 기존의 것과 같이 유지된다면 향후 금리 인상 일정에 대한시장의 반응을 이끌어 낼 것으로 예상되며 일부 시장 참여자들의 의견처럼 진술 내용이 금리 인상에 대해 다소 부정적인 내용이 포함될 경우 달러화에는 약세 요인으로 작용할 것으로 전망된다. 기술적으로는 유로/달러의 경우 최근 박스권을 하향 조정하면서 박스권의 하단을 테스트하고 있는 가운데 조정세가 유입될 지 여부에 주목하고있다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은 연준리 의장의 의회 진술을 앞두고 발표된 경제지표가금리 인상 추가 가능성에 무게를 실어줌에 따라 약세로 마감되었다.1월 소매 판매가 급등한 가운데 채권 시장의 분위기는 향후 1~2 차례의 추가적인 금리 인상을 받아들이고 있다.

그러나, 낙폭은 최근의 움직임에 비해서 다소 제한적이었다. 추가적인 금리 인상 전망이이미 시장에 반영되었다는 점과 함께 신임 연준리 의장의 의회 진술을 일단 기다려 보자는 움직임도 내포된 것으로 판단된다. 경제지표들을 통해서 최근 추가적인 금리 인상 가능성이 대두되고 있다.

특히, 연준리가 금리 인상의 막바지에 달했을 수도 있다는 전망이퇴색하고 있는 가운데 경제지표들을 통해서 시기에 상관없이 긴축이 필요할 경우 긴축을 진행하겠다는 연준리의 뜻이 시장에 정확히전달되어 있다고 판단된다. 그러나, 향후 전망에 대한 시장의 불확실성은 증가하고 있다. 현재 시장이 알고 싶어하는 것은 긴축 정책이 언제까지 될 것이냐는 문제인데 현재로서는 그 전망이 매우 불투명한 상황이다.
이에 따라 이번 연준리 의장의 의회 진술에 대한 시장의 관심이 고조되고 있다. 기술적으로는 하락 추세를 이어가고 있는 가운데 지난 11월에 기록했던 전저점들의 지지대를 테스트할것으로 예상되고 있다. 

Technical Summary
투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다. 

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승  투자마인드 : 매수 진입 보류 50% 되돌림 가격대 및 150선 지지대 ;1645 지지대 테스트	1차 : 1657 2차 : 1639	1차 : 1677 2차 : 1684
E-mini S & P	기존 추세 :  상승 투자마인드 : 매수 진입 보류 75일선 지지대 테스트	1차 : 1274 2차  : 1266	1차 : 1284 2차 : 1288
유로/달러	기존 추세 :  하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 박스권 75선 지지선 붕괴로 하락 박스권 확대, MACD 수렴으로 조정	1차 : 1.1870 2차 : 1.1830	1차 : 1.1960 2차 : 1.2010
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 박스권 하락추세, 75일선 저항대 작용	1차 : 8510 2차 : 8480	1차 : 8600 2차 : 8640
미국채 30년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 박스권 하락 추세 진행 중, 매수 div. 일봉상 발생 가능	1차 : 111.23 2차 : 111.06	1차 : 112.10 2차 : 112.22
미국채 10년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 박스권 하락 추세 진행 중, 매수 div. 일봉상 발생 가능	1차 : 107.155 2차 : 107.080	1차 : 107.275 2차 : 108.040

　

  Issue Analysis　　

이번주 경제지표 발표 내용 (2/13~17) 

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
13일(월)
14일(화)	소매 판매 - 1월	22:30	0.8%	0.4%	2.3%
	소매 판매(자동차 제외) - 1월	22:30	0.8%	0.2%	2.2%
	기업재고 - 12월	00:00	0.3%	0.6%	0.7%
15일(수)	뉴욕 제조업 지수 - 2월	22:30	18.0	20.1
	미국내 자본 순유입량 - 12월	23:00		$89.1B
	설비 가동률 - 1월	23:15	80.8%	80.7%
	산업 생산 - 1월	23:15	0.2%	0.6%
	주간 원유 재고량	00:30		-318,000
16일(목)	건축허가 - 1월	22:30	2,062,000	2,075,000
	수출물가(농산물 제외) - 1월	22:30		0.1%
	주택착공 - 1월	22:30	2,005,000	1,933,000
	수입물가(원유 제외) - 1월	22:30		0.0%
	주간신규실업수당청구건수	22:30		277,000
	필라델피아 제조업 지수 - 2월	02:00	10.0	3.3
17일(금)	생산자물가지수(핵심) - 1월	22:30	0.2%	0.1%
	생산자물가지수 - 1월	22:30	0.2%	0.9%
	미시간대학 소비자 신뢰지수(예비치) - 2월	23:50	92.0	91.2

　

       * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

　

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (2/13 ~ 14)

<2월13일 (월)>
⊙대만 - 불교 기념일로 금융 시장 휴장
⊙일본 - 12월 경상 수지 (오전 8시50분), 12월 무역 수지 (오전 8시50분)
⊙미국기업 실적발표 - 애질런트 테크놀러지 (1분기)

<2월14일 (화)>
⊙미국 - UBS발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 1월 소매판매 (오후 10시30분), 

             주간 레드북 (오후 10시55분), 2월 IBD 소비자신뢰지수 (자정)
⊙일본 - 1월 부도건수 (오후 1시30분)
⊙브뤼셀- 유로존 재무장관 회의 (오전 2시), 유럽연합(EU) 재무 장관 회의 (오후 5시)
⊙클리브랜드, 오하이오 - 산드라 피아날토 클리브랜드 연방은행 총재 연설 (오전 2시)

<2월15일 (수)>
⊙미국 - ABC/WashPost 주간 소비자 신뢰지수 (오전 7시), 주간모기지마켓지수 및 

             리파이낸싱지수 (오후 9시), 12월 자본 순유입 (오후 10시30분), 12월 생산자 

             물가지수 수정치 (시간 미정)
⊙일본 - 12월 경기 선행지수(수정치) (오후 2시), 12월 경기 동행 지수(수정치) (오후 2시)
⊙런던 - 영란은행(BOE) 인플레이션 보고서 발표 (오후 7시30분)
⊙미국기업실적발표 - 어플라이드 머티리얼스 (1분기), 휴렛 팩커드 (1분기)

벤 버냉키 연준리 의장, 하원 금융 서비스 위원회에서 반기 통화정책 보고 (한국 시간 자정) 

<2월16일 (목)>
⊙미국 - 1월 주택착공 및 건축허가 건수 (오후 10시30분), 1월 수입물가 및 수출물가 

              (오후 10시30분), 주간 신규 실업수당 청구건수 (오후 10시30분)
⊙도쿄 - 니시무라 기요히코 일본은행 정책위원 연설, 이와타 가즈마사 일은 부총재 

             연설 (오후 1시30분)
⊙일본 - 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분)
⊙프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 정책 이사회 (오후 10시30분)
⊙워싱턴 - 벤 버냉키 미 연방준비제도이사회(FRB) 상원은행위원회에서 반기통화정책보고서 발표
⊙미국기업실적발표 - 델 (4분기), 굿이어 타이어 & 러버 

　

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

　

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.