[프라임경제] 유안타증권은 18일 하나투어(039130)에 대해 본사와 면세점의 실적이 상저하고를 기록하 것이라며 투자의견은 '매수'를 유지, 목표주가는 12만4000원으로 하향 조정했다.
1분기 연결 기준 매출액은 2293억원, 영업이익은 120억원으로 전년 동기 대비 각각 19%, 11%씩 늘어났다. 당기순이익은 67억원을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 25% 가량 하회했다.
박성호 유안타증권 연구원은 "1분기 본사 실적은 매출액 1586억원을 기록해 24% 뛰었다"며 "영업이익은 139억원으로 집계돼 16% 감소했다"고 분석했다.
SM면세점의 실적은 매출액 273억원으로 9% 증가했고, 영업적자 49억원을 기록했다. 인천공항 T2면세점 개장 관련 비용이 소액 발생한 점을 제외 시, 평이했던 실적이라는 평가다.
박 연구원은 "올해 본사와 면세점 실적은 상저하고의 흐름이 예상된다"며 "이로 인해 올해 하나투어의 주가는 2분기 들어 쉬어가는 흐름을 나타낼 수 있다"고 설명했다.
그러나 3분기부터는 점진적인 우상향 흐름이 기대된다고 첨언했다.
2분기 본사 실적은 중단거리 중심의 패키지 믹스변화, 황금연휴 부재, 6월 지방선거 효과 등으로 약세가 예상되지만 3분기엔 지방선거 관련 이연수요 발생과 기저효과로 인해 긍정적이라는 판단이다.
그는 "면세점은 지난 4월 서울시내점 4층 매장을 폐쇄하면서 임차료 절감효과가 발생할 전망이라며 "향후 중국인 관광객 증가 시 외국인 전용 버스여행상품 'K-TRAVEL BUS'이 서울시내점 점포 매출에 기여할 것"이라고 진단했다.
