[프라임경제] 하이투자증권은 10일 지역난방공사(071320)에 대해 어닝쇼크에 가까운 1분기 실적을 냈다며 투자의견을 '중립'으로 변경하고 목표주가도 8만원으로 낮췄다.
지역난방공사의 올해 1분기 매출액은 9285억원으로 전년 대비 27.4% 상승했지만 영업이익은 1045억원으로 12% 감소해 시장 기대치를 크게 하회했다.
하이투자증권은 지역난방공사의 영업이익 감소가 연료비 상승 및 열요금 하락에 따른 전력·열판매 사업부문 수익성 악화 때문이라고 분석하고 있다.
원민석 하이투자증권 연구원은 "최근 국제유가 상승세에 따라 적어도 3분기까지 LNG(액화천연가스)도입단가가 상승할 것"이라며 "1분기 실적이 크게 악화된 상황에서 LNG 도입단가 상승으로 2·3분기 실적 개선도 쉽지 않다"고 전망했다.
이어 "동탄2열병합발전소 증설 이후 추가적인 주가 상승 재료가 부재한 상황"이라며 "정부의 공기업 배당 확대 정책에 따라 동사의 배당성향은 높은 수준을 유지하겠으나 주가에 기 반영된 실적 개선에 따른 배당규모 확대 기대감이 오히려 부담으로 작용할 것"이라고 설명했다.
