[프라임경제] 이베스트투자증권은 30일 대한항공(003490)에 대해 투자의견은 매수를 유지, 목표주가는 4만7000원으로 상향 조정했다.
황현준 이베스트투자증권 연구원은 대한항공이 국토부로부터 델타항공과의 조인트 벤처 설립 승인을 받았다는 점에 주목했다. 본 승인은 양사간 MOU 체결 1년 만에 이뤄졌다.
그는 "조인트벤처 운영은 양사가 하나의 회사처럼 공동영업을 통해 수익과 비용을 공유하는 것"이라며 "이는 코드셰어보다 높은 협력 단계"라고 설명했다.
이어 "신규 회사를 설립하는 것이 아니므로 별도의 자본금 출현은 없다"며 "조인트벤처(JV) 설립으로 대한항공은 델타항공과 함께 아시아와 미주 도시들을 연결하는 네트워크를 구축하게 됐다"고 부연했다.
이에 대한항공은 환승 및 비즈니스 고객 확대에 따른 탑승률(L/F) 개선이 기대되며 실적에 호재로 작용할 것이라는 분석을 내놨다.
다만, 이베스트투자증권은 올해 1분기 대한항공의 매출액은 전년 동기 대비 6.7% 늘어난 3조600억원, 영업이익은 4.2% 감소한 1835억원을 기록해 컨센서스인 1987억원을 하회할 것으로 예상했다.
황 연구원은 "올림픽 영향에 따른 해외여행 수요 정체, 임직원 안전장려금 지급(580억원 가정), 유가 상승에 따른 유류비 증가 등을 감안하면 양호한 실적"이라고 판단했다.
