[프라임경제] 하나금융투자는 15일 메디톡스(086900)에 대해 4분기 사상 최대실적을 달성할 예정이라고 분석했다.
하나금융투자에 따르면 메디톡스의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 약 29.3% 증가한 517억원으로 기존 사상 최대 실적이었던 2분기 매출액을 크게 상회할 것으로 추정된다.
전년 대비 80% 증가한 톡신 수출에서의 호실적과 더불어 3분기 달성했던 톡신 내수 100억원 실적 기조가 그대로 유지되며 톡신 부문은 전년 대비 약 65.5 늘어난 315억원을 기록할 전망이다.
영업이익은 284억원으로 3분기 1회성 판관비 과다로 손상됐던 영업이익률이 회복돼 약 55%에 가까운 이익률을 기록할 것으로 예상된다.
단 필러의 경우 더이상 과거와 같은 성장률을 기대하기는 어려울 것이란 분석이다.
올해 실적도 긍정적이다. 하나금융투자는 올해 메디톡스가 전년 대비 약 20% 증가한 2165억원의 매출액을 달성해 꾸준한 고성장세를 유지할 수 있을 것이라고 밝혔다.
선민정 하나금융투자 연구원은 "꾸준한 R&D 비용 증가로 인해 영업이익률은 과거 기록했던 50% 중반대 이익률 시현이 어려울 것"이라며 "20%의 매출 성장률이 메디톡스의 과거 성장률을 감안했을 때 성장속도가 둔화된 점은 분명하다"고 짚었다.
이어 "하지만 2019년 중국에서 시판될 수 있는 점을 고려하면 2019년부터 다시 고성장률을 회복할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
