[해외증시] 주춤거리는 금융 시장

2006년 1월 2일부터 매일 저녁 5시 40분부터 이토마토증권 방송(CATV)에서 해외선물 실전 투자 방송을'글로벌마켓'시간에 진행합니다. 많은 시청 바랍니다.(인터넷 방송도 함께 시청 가능합니다.)

Global Sketch
1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
 전일 유럽 증시는 일제히 하락세를 기록했다. 기업들의 투자의견 하향 조정 여파로 약세 분위기를 이어갔으며 투자의견이 하향 조정된 기업들의 주가도 큰 폭으로 하락하면서 증시에압박을 던져주었다.
리먼 브라더스는 지멘스에 대한 투자의견하향 조정했으며 메릴린치도 알리안츠에 대한 투자 의견을 하향 조정했다. UBS는 프랑스 텔레콤에 대한 투자의견을 기존 매수에서 중립으로 하향 조정함과 동시에 매출이 회사측의 예상치를하회할 수 있다는 실적 경고를 발표, 주가 하락에 기여했다. 

2) 미국증시 시황 분석 및 전망
미국 증시가 보합세로 마감되었다. 경제지표는 긍정적으로발표되었지만 기업들의 실적 경고와 함께 이란 핵 문제로 인한긴장감이 이를 상쇄하면서 큰 변화를 이끌지는 못했다. 다만, 경제지표 상에서는 여전히 물가 상승세가 통제 가능한 수준에 머물고 있는 가운데 경기가 완만하게 성장세를 보여 줌으로써 연준리의 금리 인상 조기 마감 가능성을 강화시켜 나갔다. 그러나,지난 한 주 한층 강화된 오름세에도 불구하고 주중반 이후 상승세가 둔화되면서 한주간 상승률은 다우지수가 0.01%, S&P500이 0.17%, 나스닥이 0.50%에 그쳤다. 실적 부진을 경고한 기업은 S&P500지수 편입 종목인 타이코인터내셔널로 이날 하루 10.5%가 급락했다.

그 밖에 통신 장비업체인 루슨트테크놀러지스도 올해매출 전망치를 하향 조정한 여파로 2.2%의 하락세를 보였다. 유가는 보합세로 마감되었으나 이란 문제를 유엔 안전보장이사회 회부를 거론함에 따라서 시장의 불안감은 증가하고 있다. 이에 따라 일부 분석가들은 안전 자산을 추구하는 심리가 강화되어 채권이나금 등의 자산 투자를 늘릴 것으로 예측하고 있다. 최근 금가격은상승세를 이어가면서 25년래 최고치인 557달러(온스당)을 경신하는강세를 이어가고 있다. 경제지표에서는 미 노동부가 발표한 12월 근원 생산자물가지수(PPI)는 예상보다 낮은 0.1% 상승에 그쳤으나, 전체생산자 물가지수는 전망치의 두 배가 넘는 0.9%가 상승한 것으로발표되었다. 이번 한주는 다소 한산하게 출발할 예정이다.

연휴가끼어 있어 일부 금융 시장의 휴장으로 인해 유동성이 다소 줄어들것으로 예상되며 또한, 금융 시장의 방향성이 최근 줄어들고 있다는 점에서 주초반까지는 일단 방향성을 시도하지는 못할 것으로 예상된다. 

Vs Global Market 
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서는 달러화가 약세를 보였다. 유럽 중앙은행 트리셰총재의 발언 영향으로 외환시장이 출렁거렸다. 이날 ECB 총재는 기대인플레이션에 대해 경계해야 한다는 취지의 발언을 통해 시장은 추가 금리 인상 가능성을 시사한 것으로 받아들였다. 이에 따라 유로화 강세 요인으로 그리고 달러화의 약세 요인으로 작용했다.

외환시장에서는 지난 목요일 트리셰 총재의 발언이 매파적이지 못했다는 지적으로달러화가 강세를 시도했으며 이날은 다시 시장이 주목하는 '경계해야한다'는 단어를 사용, 시장이 기대하는 심리를 자극했다. 이에 따라 지난 목요일 발표 이후 2월의 금리 인상 가능성보다는 3월에 금리 인상이 가능할 수도 있다는 전망이 시장에 지배적이었으나 이날 기자회견내용을 바탕으로 시장에서는 ECB가 예상했던 것보다 금리 인상이빨라질 수 있으며 금리 인상을 대비하는 움직임으로 이어졌다.

올 해에들어서면서 초반 달러화가 다소 큰 폭의 움직임을 보이고 있으나 여전히 박스권에서 크게 벗어나지는 못하고 있다. 특히, 유로/달러화를 기준으로 볼 때, 현재 형성하고 있는 박스권의 상단이 장기 달러 약세 추세로의 진입도 가능한 추세 전환대라는 의미에서 추가적인 달러화의 약세 움직임은 1년만에 다시 재약달러 기조로 돌아서야 한다는 것으로일단 시장은 이를 테스트하기 위한 시간을 필요로 하고 있다.

올초반까지 달러화는 현재의 가격대를 지켜내는데 주력할 것으로 보이나그 이후부터 유로존의 금리 인상이 이어지고 혹 있을 지 모르는 일본의 금리 인상 가능성도 달러화에 부정적으로 작용하고 있다. 이에 따라현재의 기술적 박스권 돌파 여부도 시장에는 새로운 시그널로 받아들여질 수 있다. 이에 따라 당분간 추세 형성을 위한 외환 시장의 기술적움직임에도 주목할 필요가 있어 보인다.

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은 오름세로 한주를 마감하였다. 경제지표가 금리 인상 조기마감 가능성을 키움에 따라서 시장은 매수세가 적절히 유입되었다. 이날발표된 경제지표는 생산자들의 도매 물가가 시장에 크게 영향을 미치지않고 있음을 확인해 주었으며 지난 연말의 소매판매 실적도 예상보다크게 호전되지 못한 것으로 발표됨에 따라서 최근 시장의 가장 강력한시그널로 받아들여지고 있는 금리 인상 중단 가능성을 더욱 확고하게 이끌어 주었다.

미국의 12월 소매판매 증가율은 예상보다 낮은 0.7%로예상치 0.9%를 하회했고  자동차외 판매는 0.2%의 증가로 예상치인0.4% 증가를 크게 하회했다. 이에 따라 연준리가 특별히 금리 인상을이어가면서 경기 둔화에 대한 리스크를 줄 필요는 없음을 확인해 준것으로 시장은 받아들였다. 또한, 전일의 소매지표를 통해서 일부 시장참여자들은 4분기 미국의 GDP도 하락할 것으로 예상하면서 채권호재를 찾고 있다.

채권 시장도 최근 중기 추세 전환대에서의 등락이엇갈리면서 혼조 양상을 보이고 있다. 방향성이 줄어든 가운데 시장은당분간 현재의 가격대에서 등락을 시도하는 공방전이 이어질 것으로 예상된다. 특히, 전체적인 금융시장의 방향성이 아직까지 형성되지 않았다는 점에서 채권 시장도 이와 같은 움직임을 보일 것으로 예상되며 채권 시장은 금일 미국 마틴 루터킹 데이로 휴장한다.

Technical Summary

투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다.

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승  투자마인드 : 조정시 저가 매수 60분 매도 div. 조정 후 매수 진입	1차 : 1745 2차 : 1738	1차 : 1763 2차 : 1768
E-mini S & P	기존 추세 :  상승 투자마인드 : 조정시 저가 매수 60분 매도 div. 조정 후 매수 진입	1차 : 1282 2차  : 1279	1차 : 1295 2차 : 1298
유로/달러	기존 추세 :  하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 횡보세 견지 골드 발생, 1.2279 장기 추세 전환대 주의 요망	1차 : 1.2170 2차 : 1.2125	1차 : 1.2245 2차 : 1.2270
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 관망 60분 이평 수렴으로 패턴 1 형성, 추세전환대 상승 돌파시도중	1차 : 8790 2차 : 8715	1차 : 8890 2차 : 8925
미국채 30년물	기존 추세 :  상승 전환 투자마인드 : 조정시 저가 매수 단기 이평대 지지대, 장기 이평대 저항대	1차 : 114.08 2차 : 113.20	1차 : 114.25 2차 : 115.05
미국채 10년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 방향 확인 후 진입 중기 추세 안착 확인 위한 공방전(110선 안착시 상승세 전환)	1차 : 109.165 2차 : 109.010	1차 : 109.285 2차 : 110.050

　

  Issue Analysis　

　

이번주 경제지표 발표 내용 (2006 1/16~20) 　

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
16일(월)
17일(화)	뉴욕 제조업 지수 - 1월	22:30	22.0	28.7
	설비 가동율 - 12월	23:15	80.5%	80.2%
	산업생산 - 12월	23:15	0.6%	0.7%
18일(수)	소비자물가지수(핵심) - 12월	22:30	0.2%	0.2%
	소비자물가지수 - 12월	22:30	0.2%	-0.6%
	해외자본 순유입량 - 11월	23:00		$106.8B
	주간원유재고량	00:30		-2,887,000
	베이지북	04:00
19일(목)	건축허가 - 12월	22:30	2,100,000	2,163,000
	주택착공 - 12월	22:30	2,050,000	2,123,000
	주간신규실업수당청구건수	22:30		309,000
	필라델피아 제조업 지수 - 1월	02:00	13,4	12.6
20일(금)	미시간대학 소비자 신뢰지수 - 1월	23:50	93.0	91.5

  * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

　

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (1/16~20)　

<1월16일 (월)>
⊙ 미국 - '마틴루터킹데이'로 금융시장 휴장
⊙ 일본 - 11월 산업생산 수정치 (오후 1시30분), 11월 가동률 (오후 1시30분)
⊙ 도쿄 - 다니가키 사다카즈 일본 재무상, 일본 예산 및 재정 정책에 대해 연설 (오후 12시)

<1월17일 (화)>
⊙ 일본 - 12월 소비자 신뢰지수 (오후 2시)
⊙ 미국 - 1월 뉴욕 연은 제조업지수 (오후 10시30분), 12월 산업생산 (오후 11시15분)
⊙ 도쿄 - 다니가키 사다키즈 일본 재무상, 일본 언론인 클럽 연설
⊙ 미국 기업 실적발표 - 인텔, 야후, 웰스파고 (4분기)

<1월18일 (수)>
⊙ 미국 - ABC/워싱턴포스트 주간 소비자 신뢰지수 (오전 7시), 주간 모기지마켓지수 및 

                  리파이낸싱지수 (오후 9시), UBS 발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 12월 소비자

                  물가지수(CPI) (오후 10시30분), 12월 실질소득 (오후 10시30분), 주간 레드북 (오후 

                   10시55분), 11월 자본 순유입 (오후 11시), 12월 클리블랜드 연은 CPI (시간 미정), 

                 베이지북 (19일 오전 4시)
⊙ 일본 - 11월 경기 선행지수 및 동행지수 수정치 (오후 2시)
⊙ 세인트갈렌, 스위스 - 쟝 피에르 로스 스위스 중앙은행 총재, 세인트갈렌大 연설
⊙ 미국 기업 실적발표 - AMD, 뱅크오브뉴욕, JP모건체이스 (4분기), 애플컴퓨터 (1분기)

<1월19일 (목)>
⊙ 일본 - 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분), 

                   12월 기업부도율 (오후 1시30분), 1월 정부 경제 보고서 발표 (시간 미정)
⊙ 도쿄 - 다니가키 사다카즈 일본 재무상 기자회견 (오후 12시20분), 일본은행(BOJ) 1월 정책 회의 시작 (20일까지)
⊙ 프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 월간 보고서 발표 (오후 6시)
⊙ 미국 - 12월 주택착공 및 건축허가 (오후 10시30분), 신규 실업수당 청구건수 (오후 10시30분), 

                  1월 필라델피아 연은 서베이 (20일 오전 2시)
⊙ 오거스타 - 잭귄 애틀랜타 연은 총재, 경제 전망에 대한 연설 (20일 오전 2시45분)
⊙ 미국 기업 실적발표 - 메릴린치(4분기), 자일링스(3분기) 

<1월20일 (금)>
⊙ 미국 - 반도체 BB율 (오전 8시), 미시간大 소비자심리지수 1월 잠정치 (오후11시45분)
⊙ 리치몬드 - 제프리 랙커 리치몬드 연은 총재, 2006 경제 전망에 대한 초찬 연설 (오후 10시)
⊙ 일본 - 일본은행(BOJ) 1월 경제 보고서 발표 (시간 미정)
⊙ 도쿄 - 일본은행(BOJ) 1월 통화 정책회의 마지막 날
⊙ 미국 기업 실적발표 - 시티그룹, 제너럴일렉트릭 (4분기) 

　

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

　

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.