[프라임경제] 올해 상반기 파생결합사채(DLS) 발행금액이 14조억원을 넘어서며 반기 기준 사상 최고치를 기록했다.
지난해 하반기부터 회복세를 보이지 못하는 주가연계증권(ELS)에 대한 새로운 투자 대안으로 주요 지수, 금리, 원유 등을 기초자산 삼은 DLS에 관심이 집중된다는 진단이 따른다.
12일 한국예탁결제원(예탁원)에 따르면 올해 상반기 DLS(DLB 포함) 발행금액은 14조2619억원을 넘어섰다. 국내 증권시장에서 DLS가 최초 발행된 2005년 이후 반기기준 사상 최고치다.
이는 지난해 하반기 10조4088억원 대비 37.0% 증가한 수치며 최근 유가상승 및 달러화 약세 등 대외여건 호조에 따라 발행량이 급증한 것으로 분석된다.
예탁원 측은 "서부텍사스유(WTI)가 지난 2월11일 26.21달러로 저점을 찍고 올 6월 말 배럴당 48.33달러까지 꾸준한 회복세가 이어짐에 따라 원유가 기초자산인 DLS가 조기상환되면서 재투자 수요의 증가로 발행이 늘어난 것"이라고 설명했다.
이어 "국제 금시세도 2015년 말 1060달러에서 6월 말 1318달러로 꾸준한 상승세를 보이고 있다"며 "미국 금리반등에 대한 기대심리 등이 반영돼 금리를 기초자산으로 하는 DLS발행량도 늘고 있다"고 덧붙였다.
모집구분별로는 공모발행이 2조3458억원으로 전체 발행금액의 16.4%, 11조9161억원의 사모발행이 83.6%를 차지했다. 작년 하반기 대비 공모는 23.9%, 사모는 39.9% 발행량이 늘어났다.
기초자산별 발행실적을 살펴보면 지수를 기초자산으로 하는 DLS가 3조7958억원(26.6%)이었고 신용의 경우 3조3951억원(23.8%), 금리 2조7416억원(19.2%) 순이었다.
특히 환율을 기초자산으로 한 DLS는 23억원으로 지난해 하반기 대비 98.2% 감소해 글로벌 경기회복에 대한 불확실성과 최근 브렉시트 결과에 대한 불안심리를 고스란히 반영했다.
원금보전형태별로는 6조9710억원의 전액보전형이 전체 발행금액의 48.9%, 원금비보전형(일부보전포함)이 7조2909억원으로 51.1%를 차지했다.
증권사별 발행규모는 NH투자권이 1조8018억원(12.6%)으로 최다였고, 차순위는 미래에셋대우증권 1조7945억원(12.6%), 삼성증권 1조6305억원(11.4%), 현대증권 1조4994억원(10.5%) 등이었다.
상반기 DLS 총상환금액은 13조4751억원으로 작년 하반기에 비해 29.5% 늘었다. 상환유형별로는 만기상환이 7조5914억원으로 전체 상환금액의 56.3%였다. 조기상환은 5조2693억원(39.1%), 중도상환이 6144억원(4.6%)이었다.
예탁원 관계자는 "조기상환은 작년 하반기 대비 61.9% 증가했다"며 "최근 가파르게 상승한 국제유가로 인해 이를 기초자산으로 발행한 DLS 상당수가 상환조건이 충족돼 조기상환이 이뤄진 것에 따른 것"이라고 분석했다.
