[해외증시] 핵심은 금리

2006년 1월 2일부터 매일 저녁 5시 40분부터 이토마토증권 방송(CATV)에서 해외물 실전 투자 방송을'글로벌마켓'시간에 진행합니다. 많은 시청 바랍니다.(인터넷 방송도 함께 청취가능합니다.)

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
 전일 유럽 증시는  4년반래 최고치를 경신하는 강한 움직임으로한주를 마감하였다. 미국의 금리 인상 중단 기대감으로 인한대미 수출 비중이 높은 종목의 상승세가 두드러지는 가운데유가 상승으로 에너지 종목군도 시장을 받치고 있다. 또한,올해 유럽의 경기가 호조세를 보일 것으로 예상되면서 시장의추격 매수세가 꾸준히 이어지는 긍정적인 장세가 유지되고 있다.또한, 금리 인상 중단으로 인한 증시로의 자금 유입 확대 예상도시장에 매우 긍정적으로 작용하고 있다.

2) 미국증시 시황 분석 및 전망
미국 증시가 상승세를 이어가면서 한주를 오름세로 마감하면서 신년 첫 거래주의 분위기를 긍정적으로 이끌었다.주초 대비로는 다우지수가 2.25%, S&P500지수가 2.97%, 나스닥지수가 4.55%씩 상승했다. 예상보다 부진한 고용지표발표로 인해 금리가 곧 인상될 것이라는 전망이 중단되면서미증시에 호재로 작용했다.

이에 따라 미국 증시는 4년 반래최고치를 기록했다. S&P500지수는 7개월래 최고 주간 상승률을 기록했다. 나스닥지수는 2004년 8월 이래 가장 높은 주간 상승률을 보였다. 12월 신규 일자리수가 10만8000개를 기록하고 실업률은 11월의 5%에서 4.9%로 하락했다. 이에 따라 금리인상 가능성이 줄어들면서 미증시 투자자들은 오름세를 이어가는 강한 움직임을 이어가고 있다. 또한, 일부 기업들의 투자의견 상향 조정 등 기업발 호재들도 시장에 긍정적으로 작용했다. 유가가 재차 상승하면서 64달러선에 올라섬에 따라 에너지 관련주도 동반 상승세를 보였다.
증시는 여전히 금리라는 재료에 얽매여 있는 가운데 현재로서는 금리 인상 조기 마감에 대한 기대감과 이를 뒷받침하는 경제지표들로 상승세를이어가고 있다. 이번 한주간도 시장은 금리라는 재료에 대해서매우 밀접한 움직임을 이어갈 것으로 예상된다.

또한, 기술적인 상승세가 여전히 유효하게 진행됨에 따라 당분간 큰 충격이 없다면 현재 장세가 크게 방향성을 훼손하지는 않을 것이다. 현재 시점에서 상승 추세에 대한 부담감은 유가 상승 등에 따른물가 상승 압력이다. 투자자들이 금리 인상 조기 마감에 대한기대감이 큰 만큼 금리 인상 요인은 시장에 다소간의 압박을 던져줄 수 있다. 이에 따라 현재 시점에서는 유가 이외의 불안요인은 당분간 찾기 힘들 것으로 판단된다.

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서는 달러화가 약세를 보였다. 예상보다 부진한고용지표 발표로 인해 인해 달러화는 주요 통화에 대해 3개월래최저치로 밀렸다. 이에 따라 최근 시장을 지배하던 긴축 정책이올 초반에 마무리 될 것으로 예상되면서 달러 약세 요인으로작용하고 있다. 이에 따라 주요 기술적 가격대도 시도되면서외환시장의 움직임은 방향성을 강화시키는 시도를 이어가고 있다.외환 시장의 참여자들은 최근 시장의 분위기가 달러 약세를 시도하고 있으며 12월 고용지표는 예상보다 하회했지만, 11월 고용지표는 기존의 21만5천건에서 30만5천건으로 상향조정되면서 2004년4월 이래 가장 큰 증가폭을 보였음에도 불구하고 외환 시장은미국의 긴축 싸이클이 거의 막바지에 다다름에 따라서 달러화가강세를 이어가기에는 어려운 분위기라고 설명하고 있다. 이에따라 주요 통화들이 달러 대비 강한 오름세를 보이는 가운데엔화의 약진이 눈에 띈다. 최근 일본 증시가 강한 오름세를 보이면서 유로화는 달러대비 연초대비 2.5% 상승했으나, 엔화는4% 상승하면서 강한 움직임을 보이고 있는 가운데 당분간 엔화의 강세 움직임도 주목할 필요가 있다. 기술적으로는 최근까지 유지되던 주요 통화들의 하락 추세가 추세선을 돌파 시도하고 있는가운데 중기 추세 전환대로의 상승까지도 시도하고 있다. 이에 따라외환 시장은 매우 민감한 가격대로의 진입을 시도하고 있는 상황이다.

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은 고용지표가 예상보다 부진하게 발표됨에 따라서 약세움직임을 이어갔다. 금리 시장에서는 올 1월의 금리 인상에 대해서는 정확하게 반영하고 있으나 그 이후의 금리 인상 여부에 대해서는불투명한 상황을 반영하고 있다. 지난 한 주를 마감하면서 일단 채권시장의 주요 영향력은 연준리의 긴축 조기 마감에 대한 기대라는 다른 금융시장과의 움직임을 같이했다. 이에 따라 최근 채권 강세론자들의 매수세가 둔화되면서 상승세를 시도하던 움직임도 주춤하고 있다.

특히, 중기 추세 전환대에서의 혼조 양상이 이어지면서 최근 상승추세 진입에 안착하던 장기물도 가격대에 일부 하향 조정되면서 당분간 현재 가격대에서의 방향성 찾기를 위한 공방전이 이어져야 할 것으로판단된다. 일부에서는 최근 며칠간 상승세를 보였던 단기물의 상승세로 인해 단기물의 수익률이 매우 낮은 상황이라는 점을 지적하고 있는가운데 당분간 기술적 가격대에서 방향성을 찾기 전까지 시장은 눈치보기 장세가 매우 치열할 것으로 예상된다. 

Technical Summary
투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다.

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승  투자마인드 : 조정시 저가 매수 60분 매도 div. 조정 후 매수 진입	1차 : 1745 2차 : 1737	1차 : 1755 2차 : 1762
E-mini S & P	기존 추세 :  상승 투자마인드 : 조정시 저가 매수 60분 매도 div. 조정 후 매수 진입	1차 : 1287 2차  : 1280	1차 : 1296 2차 : 1301
유로/달러	기존 추세 :  하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 횡보세 견지 1.2240 추세 전환대, 60분 매도 div.	1차 : 1.2140 2차 : 1.2105	1차 : 1.2240 2차 : 1.2265
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 관망 1.2240 추세 전환대, 60분 매도 div.	1차 : 8825 2차 : 8790	1차 : 8865 2차 : 8900
미국채 30년물	기존 추세 :  상승 전환 투자마인드 : 조정시 저가 매수 단기 이평대 지지대, 장기 이평대 저항대	1차 : 113.20 2차 : 113.10	1차 : 114.07 2차 : 114.25
미국채 10년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 방향 확인 후 진입 중기 추세 안착 확인 위한 공방전(110선 안착시 상승세 전환)	1차 : 109.050 2차 : 108.240	1차 : 109.215 2차 : 110.000

　

  Issue Analysis　

　

이번주 경제지표 발표 내용 (2006 1/2~6) 　

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
9일(월)	소비자 신용지수 - 11월	05:00	$4.6B	-$7.2B
10일(화)	도매재고 - 11월	00:00	0.4%	0.2%
11일(수)	주간원유재고량	00:30
12일(목)	수출물가(농산물 제외) - 12월	22:30		-0.9%
	수입물가(원유제외) - 12월	22:30		-0.2%
	주간신규실업수당청구건수	22:30		291,000
	무역수지 - 11월	22:30	-$65.9B	-$68.9B
	재정수지 - 12월	04:00	-$2.8B	-$2.9B
13일(금)	기업재고 - 11월	22:30	0.4%	0.3%
	생산자물가지수(핵심) - 12월	22:30	0.2%	0.1%
	생산자물가지수 - 12월	22:30	0.4%	-0.7%
	소매판매 - 12월	22:30	0.8%	0.3%
	소매판매(자동차제외) - 12월	22:30	0.4%	-0.3%
	미시간대학 소비자신뢰지수(예비치) - 1월	23:50		91.5

　* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

　

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (1/2~6)　

<1월9일 (월)>
⊙ 일본 성년의 날로 금융시장 휴장
⊙ 바젤(BIS) - 10개국 중앙은행 총재 회의, 장-클로드 트리셰 유럽중앙은행(ECB) 총재 기자회견 (오후 7시)
⊙ 알코아 4분기 실적 발표

<1월10일 (화)>
⊙ 미국 - 잭 귄 애틀랜타 연은 총재 경제 전망 연설 (오전 2시40분), 톰 호니그 캔사즈시티 

              연은 총재 경제 전망 연설 (오전 3시), 11월 소비자 신용구매 (오전 5시), UBS 발표 주간 소매판매 

(오후 9시45분), 주간 레드북 (오후 10시55분), 11월 도매 재고 (자정)
⊙ 일본 - 11월 가계 지출 (오후 2시)
⊙ 만하임 - ZEW(유럽경제연구소) 1월 경기체감지수 발표 (오후 7시)
⊙ 베를린 - DIW(독일경제연구소) 1월 경기보고서 발표 (오후 7시)

<1월11일 (수)> 
⊙ 미국 - ABC/워싱턴포스트 주간 소비자 신뢰지수 (오전 6시), 주간 모기지마켓지수 및 

               리파이낸싱지수 (오후 9시)
⊙ 일본 - 12월 외환 보유고 (오전 8시50분), 11월 경기선행지수 및 경기 동행지수 (오후 2시)
⊙ 런던 - 영란은행(BoE) 통화정책위원회(MPC) 회의 시작 (12일까지)

<1월12일 (목)>
⊙ 일본 - 12월 은행대출 (오전 8시50분)
⊙ 런던 - 영란은행(BoE) 통화정책위원회(MPC) 금리 발표 (오후 9시)
⊙ 프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 정책이사회 금리 발표 (오후 9시45분) 및 기자회견 (오후 10시30분)
⊙ 미국 - 12월 수입물가 및 수출물가 (오후 10시30분), 11월 무역수지 (오후 10시30분), 

주간 신규실업수당 청구건수 (오후 10시30분), 연방예산 (13일 오전 4시)


<1월13일 (금)>
⊙ 일본 - 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분), 

               11월 기계류 주문 (오후 2시)
⊙ 미국 - 12월 생산자 물가 (오후 10시30분), 12월 소매 매출 (오후 10시30분), 11월 기업 

               재고 (오후 10시30분), 채권 시장 조기 폐장
⊙ 샌안토니오 - 리차드 피셔 달라스 연은 총재 연설 (14일 오전 3시) 

　

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

 

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.