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분기별
실적 업그레이드는 지속될 듯: 동사의 1분기 매출과 영업이익은 전년대비 각각 44%, 70% 증가할 것으로 추정되며
하반기로 갈수록 분기별 실적개선 강도는 더욱 커질 전망. 이는 1) 전방산업의 생산능력 확대 지속으로 독과점적 시장점유율을 보유한
동사의 수주량이 크게 증가할 것으로 예상되고, 2) 유기재료, Thin Glass 등 신규사업의 본격적인 매출증대 효과가 기대되기
때문.
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동종업체
PER 대비 절반 수준에 불과: 현 주가는 2007년 실적기준, PER 8.7배에 거래되어 국내 동종업체 SSCP
(071660) PER 16.4배 대비 47% 할인 거래되고 있으며 해외 동종업체 (MEMC, ATMI) PER 21.1배 대비
절반 수준에도 못 미치고 있음. 또한 IT 재료업체가 시장대비 약 40% 할증 거래되고 있는 점을 고려해도 현 주가수준은
매력적.
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대물림을
고려해도 좋은 주식: 1) 전방산업의 경기변동에 둔감한 사업구조와 고객기반 보유로 2010년까지 수정EPS가 연평균 35%
증가할 것으로 기대되고, 2) 높은 기술적 진입장벽과 50%의 독과점적 시장점유율 보유 등으로 테크노세미켐은 향후 장기투자자의
매력적인 안식처가 될 전망. 따라서 IT종목에도 불구하고 장기투자가 무방한 것으로 보여 대물림을 고려해도 좋은 주식으로
판단됨. |
