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[현대 증권] 한진 - 항운노조상용화, 100년만의 변화를 즐겨라!

프라임경제 기자  2007.03.02 10:05:18

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한진 (002320) - BUY(유지)
현재주가 : 29,550원 (2/28)       적정주가 : 39,600원       시가총액 : 3,539억원
항운노조상용화, 100년만의 변화를 즐겨라!
  • 2007년 수익성 회복의 원년: 항운노조상용화에 따른 항만하역부문의 수익성 회복과 수익성 위주로의 영업전략 전환에 따른 택배사업부문의 효율성 강화가 예상되어 2006년을 바닥으로 2007년 점진적인 실적 Turn-around가 예상됨.
  • 110년만의 항운노무공급체제 변화: 2007년부터 항운노조상용화가 실시됨에 따라 그간 문제점으로 지적되어왔던 하역부문의 비효율성이 상당부분 해소될 것으로 전망되며 이는 곧 하역업체들의 운영인력 감소와 물류비용 절감, 항만 생산성 향상 등 긍정적인 효과로 이어질 수 있음.
  • 영업가치와 자산가치 Gap 축소전망: 그간 우량한 자산가치에도 불구 저수익구조가 지속되어 투자매력이 자산가치에만 치중되었으나 점진적 수익성 회복으로 투자심리 개선될 것으로 전망됨. 투자의견 BUY와 적정주가 39,600원을 유지함.