Global Sketch
1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는 혼조세로 마감되었다. 독일과 프랑스는 상승세를 보였으나 영국 증시는 하락세를 보였다. 달러화가 약세를보임에 따라 최근 유로화 약세로 환율 수혜를 보던 수출주의 실적 감소 우려감이 작용하면서 일부 증시를 압박했다. 이에따라 대미 수출 의존도가 높은 종목의 약세가 두드러지게 나타났다.
2)
미국증시 분석 및 시황
소개
미국 증시는 혼조세로 마감되었다. 연준리의 발표를 하루 앞두고특별한 포지셔닝에 나서지 못했다. 블루칩 진영에서는 유가 상승에 부담스러운 움직임을 보였으며 기술주에서는 일부 기업들의 목표주가 상향 조정 소식으로 강보합세를 보였다. 유가는OPEC(석유수출기구)의 감산 조치 발표와 함께 미국 북동부지역의 평년을 하회하는 기후 예보로 상승세를 보였다. 증시부문에서는 금리 인상에 대한 부분을 반영하고 있지만, 최근까지 다른 금융시장에 전해지는 금리 인상 정책 변화에 대한부분에 대해서는 특별히 매수세로 대응하지 않고 있다.
Vs Global Market
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망
통화시장에서 달러화가 다소 큰 폭으로 하락하는 움직임을
보였다. 외환시장에서는 연준리가 이번 금리 발표 이후성명서
내용에 변화를 줄 것으로 예상하면서 금리 인상 캠페인의
중단 가능성에 대해 반응했다. 그러나, 최근 달러화가4년간의
달러 약세 추세를 깨고 강세로 돌아섰다는 점에서주류
투자자들의 포지셔닝을 갑자기 변화시키지는 못할 것으로
전망된다. 특히, 1.2달러대의 유로에 대한 10억달러규모의
옵션 베리어 형성으로 외환시장이 다시 달러 약세기조로
내려서기에는 쉽지 않음을 보여주고 있다. 시장이
예상하는 것처럼 정책회의에서 금리 인상을 멈출 것이라는
신호를 보낸다고 하더라도 외환시장에서의 변화 가능성은
다소 제한적일 가능성이 있는 부분이다.
(2) 미금리 시장 동향 및 전망
채권시장은 하락세를 이어갔다. 연준리의 금리 인상 발표를 알두고 금리 인상 부분보다는 정책 변화에 대한 전망이강하게 작용하고 있는 가운데 채권 강세론자들의 기대와달리 연준리가 성명서의 내용을 확연하게 바꾸지는 않을것이라는 우려로 하락세를 이어갔다. 채권 시장에서는이번 성명서 내용에서 경기순응이나 점진적인 금리 인상에 대한 표현이 유지될지 여부에 주목하고 있다. 금리가계속해서 인상 될 가능성을 그대로 이어가기 때문이다.일부에서는 이번 성명서의 문구가 크게 변화하지 않는가운데 시장에 대한 충격을 최소화하는데 초점을 맞출것으로 예상되고 있다.
Global Summary
해외 금융 시장 전망
금리 인상 캠페인이 중단될 지 여부를 가리는 가운데연말 랠리가 다소 소강상태를 보이고 있다. 증시 부문에서는 아직까지 금리 인상 중단 가능성에 베팅하는흔적이 나타나지 않고 있으나 외환시장은 벌써 금리중단 가능성과 함께 연준리의 성명서 문구 전망에 대한 반영을 이끌어 내고 있다. 채권 시장도 조심스럽게이러한 변화에 대해 반응을 하고 있는 가운데 연준리의 정책회의를 앞두고 연준리의 방향성에 대한 예상들이 혼재되고 있다. 증시는 기술적인 조정 분위기에도 불구하고 여전히 견고한 장세를 이어가면서 상승추세를 유지하고 있다. 오늘 발표될 성명서 문구에서금리 인상 중단 가능성이 점쳐질 경우 증시는 이 부분에 대해서 긍정적으로 반영해 나갈 것으로 예상된다.
그러나, 반대의 경우라면 시장은 기술적 조정을 빌미로 조정세를 예상해 볼 수 있다. 외환시장은 금리 인상 중단 가능성이 점쳐질 경우 달러 강세 요인의 부재로 최근까지 누적되던 달러 매수세가 약화될 가능성도 있다. 옵션 베리어에 따른 큰 폭의 달러 약세는 제한적이겠지만 최근까지 붕괴된 달러 약세 추이가 다시 한번 도전을 받을 것으로 예상된다. 일단, 현재까지달러화는 금리 인상 중단 가능성을 반영하고 있다는점은 시장의 향후 움직임이 극적일 수 있다는 예상을낳게 한다. 채권 시장은 채권 강세론자들의 의견과 달리 연준리의 성명서 문구가 크게 변하지 않을 것이라는부분까지도 반영해 나가고 있다. 현재 기술적인 약세기조에서 최근 채권강세론자들의 매수세로 한때 중기추세전화대의 재진입을 노리던 움직임을 통해서 연준리의 금리 인상 중단 가능성이 시장의 예상처럼 발표된다면 매수세가 꾸준히 유입되면서 다시 기술적 반등을시도할 것으로 예상된다. 그러나, 예상과 다를 경우 현재시장은 금리 인상 중단 가능성을 반영하고 있다는 점에서실망 매물의 출회를 예상해야 할 것으로 판단된다.
투자 의견 (3월물 기준)
| 품목 | 투자의견 | 지지대 | 저항대 |
| E-mini 나스닥 |
중기 상승 추세 유지 15일선 지지대 작용 여부 테스트, 매도 div로 하락 조정 예상 |
1차 : 1710 2차 : 1699 |
1차 : 1719 2차 : 1728 |
| E-mini S & P | 중기 상승 추세 유지
15일선 지지대 작용 여부 테스트, 매도 div로 하락 조정 예상 |
1차 : 1267 2차 : 1263 |
1차 : 1272 2차 : 1276 |
| 유로/달러 |
기존 박스권 돌파로 하락 추세 진입, 15선 저항대 작용 중단기 추세선 골드 형성 가능 |
1차 : 1.1970 2차 : 1.1910 |
1차 : 1.2054 2차 : 1.2100 |
| 엔/달러 | 중기 하락 추세 지속
15일선 저항대 작용, 매수 div 발생 |
1차 : 8390 2차 : 8350 |
1차 : 8470 2차 : 8525 |
| 미국채 30년물 | 중기 하락 추세 - 단기 혼조세 예상
기술적 저항대 돌파 실패로 추가 하락 가능, 전저점 지지대 |
1차 : 111.24 2차 : 111.14 |
1차 : 112.10 2차 : 112.20 |
| 미국채 10년물 | 중기 하락 추세 - 단기 혼조세 예상
기술적 저항대 돌파 실패로 추가 하락 가능,전저점 지지대 |
1차 : 108.010 2차 : 107.230 |
1차 : 108.200 2차 : 108.320 |
Issue Analysis
이번주 경제지표 발표 내용 (2005 12/12~16)
|
발표일 |
경제지표명 |
발표시간 |
예상치 |
이전치 |
발표치 |
| 12일(월) | 재정예산 - 11월 | 04:00 | -$61.0B | -$57.9B | -$83.1B |
| 13일(화) | 소매판매 - 11월 | 22:30 | 0.4% | -0.1% | |
| 소매판매(자동차 제외) - 11월 | 22:30 | 0.1% | 0.9% | ||
| 기업재고 - 10월 | 00:00 | 0.5% | 0.5% | ||
| FOMC 정책회의 | 04:15 | ||||
| 14일(수) | 수출물가(농산물 제외) - 11월 | 22:30 | 0.6% | ||
| 수입물가(원유 제외) - 11월 | 22:30 | 0.8% | |||
| 무역수지 - 10월 | 22:30 | -$63.0B | -$66.1B | ||
| 주간원유재고량 | 00:30 | 2,720,000 | |||
| 15일(목) | 소비자물가지수(핵심) - 11월 | 22:30 | 0.2% | 0.2% | |
| 소비자물가지수 - 11월 | 22:30 | -0.4% | 0.2% | ||
| 주간신규실업수당청구건수 | 22:30 | 327,000 | |||
| 뉴욕 제조업 지수 - 12월 | 22:30 | 18.4 | 22.8 | ||
| 자본 순유입량 | 23:00 | $101.9B | |||
| 설비가동률 - 11월 | 23:15 | 79.8% | 79.5% | ||
| 산업생산 - 11월 | 23:15 | 0.5% | 0.9% | ||
| 필라델피아 제조업 지수 - 12월 | 00:00 | 14.0 | 11.5 | ||
| 16일(금) | 경상수지 - 3분기 | 22:30 | -$203.6B | -$195.7B |
* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.
(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr
통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.
- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)
해외 주요 행사 (12/12~16)
<12월12일 (월)>
⊙ 일본 - 11월 소비자신뢰지수 (오후 2시)
⊙ 베를린 - 독일 경제
연구소(DIW) 12월 보고서 발표 (오후 7시)
⊙ 미국 - 11월 연방예산 (13일 오전 4시)
⊙ 쿠웨이트 -
석유수출국기구(OPEC) 장관 회의
<12월13일 (화)>
⊙ 일본 - 10월 산업생산 수정치 (오후
1시30분)
⊙ 미국 - UBS발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 11월 소매판매, 10월 기업 재고 (오후 10시30분), 주간
레드북 (오후 10시55분)
⊙ 만하임 - 유럽경제연구소(ZEW) 12월 경기 체감지수 (오후 7시)
⊙ 홍콩 -
세계무역기구(WTO) 각료회의 시작 (18일까지)
⊙ 워싱턴 - 미국 공개시장위원회(FOMC) 결정사항 발표 (14일 오전
4시15분)
<12월14일 (수)>
⊙ 일본 - 4분기 단칸지수 (오전 8시50분), 11월 기업부도율
(오후 1시30분)
⊙ 미국 - ABC/워싱턴포스트지 주간 소비자신뢰지수(오전 7시), 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수(오후
9시),
11월 수출입물가, 10월 무역수지 (오후 10시30분)
<12월15일
(목)>
⊙ 일본 - 주간 외국인
일본증시 순매수 규모 및 일본인 해외채권 순매수 규모 (오전 8시50분),
10월 경기선행지수 및 경기동행지수 수정치 (오후 2시)
⊙ 미국 - 11월 소비자물가지수(CPI), 주간 신규 실업수당 청구건수, 12월
뉴욕연방은행 제조업지수, 11월 실질소득 (오후 10시30분),
10월 순자본 유입 및 외국인 국채 매수 (오후 11시), 11월 산업생산 (오후 11시15분), 클리블랜드 연방은행
CPI,
필라델피아 연방은행 제조업 서베이 (16일 오전 2시)
⊙ 프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 정책이사회. 금리발표 없음 (오후
10시30분)
⊙ 도쿄 - 일본은행 정책회의 시작 (16일까지)
⊙ 브뤼셀 - 유럽연합(EU) 정상회담 시작
(16일까지)
www.krfutures.co.kr의 해외선물 시황란에 "모닝 브리핑"을 통해
전일 해외 시장에 대한 브리핑을 보실 수 있습니다.
투자 및 시황상담 : KR선물(주) 과장 남동완 (2168-7405(직통)), don@krfutures.co.kr
| 본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다. |
