[프라임경제] 한화증권은 다음(035720)이 제휴매출 감소에도 불구하고 실적 개선세가 이어질 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 10만3000원을 유지했다.
한화증권 나태열 연구원은 “2분기 월드컵과 선거 효과가 사라지면서 3분기 매출액과 영업이익은 전분기대비 각각 3.2%, 22.1% 감소한 반면 전년대비 37.4%, 43.9% 성장할 전망”이라며 “당기순이익은 556억원으로 라이코스 매각으로 인한 일회성 이익 403억원을 제외하더라도 전년대비 13% 상승할 것”이라고 분석했다.
이어 2011년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 18.1%, 11.8% 증가한 4028억원, 1009억원을 기록할 것으로 내다봤다.
나 연구원은 “검색광고 부문은 오버추어의 매체력 감소로 제휴매출이 감소하겠지만 검색쿼리 증가와 광고주 기반 확대로 자체매출 증가해 성장세가 이어질 것”이라며 “디스플레이광고 부문은 올 10월부터 시행되는 광고단가 인상이 검색 서비스 개선과 매스마케팅 실시로 증가하는 트래픽과 상승작용을 일으키면서 상승폭을 키울 것”이라고 설명했다.
