[프라임경제] 대신증권은 31일 LIG손해보험(002550)의 현 주가는 저평가 영역에 있다며 투가의견 ‘매수’와 목표주가 3만5500원을 유지했다.
대신증권 강승건 연구원은 “신계약 및 보유계약에 90%대 초반의 높은 현가 손해율을 적용해 EV(내재가치)를 구했다”면서 “하지만 보수적 가정에도 불구하고 EV대비 현재 시가총액은 0.56배 수준에 불과해 저평가 영역에 있는 것으로 판단된다”고 밝혔다.
강 연구원은 “지난해 신계약가치(VNB)는 2895억원으로 전년 대비 137억원 증가했지만 장기보험 신계약이 2008년 회계연도 대비 1416억원(26.8%)증가한 것을 보면 매우 낮은 수준”이라고 설명했다.
보수적인 현가 손해율 가정과 보장성보험 비중이 2008년에 비해 감소했기 때문이란 분석이다.
그는 “LIG손해보험이 신계약의 현가손해율을 90%초반대에 적용해 발표했다”며 “전년에는 80%중반대로 손해율 가정을 했던 것을 감안하면 매우 보수적 가정으로 평가된다”고 말했다.
