[프라임경제] HMC투자증권은 CJ제일제당(097950)에 대해 2분기 실적은 부진했으나 소재식품 원가개선 및 바이오 계열사 실적 호조 등 장기적인 성장이 전망된다며 목표주가 30만원, 투자의견 ‘매수’를 제안했다.
정혜승 HMC투자증권 연구원은 “오는 8월부터 저가 원당이 본격 투입될 것으로 예상돼 소재부문 마진이 개선될 전망이다”며 “또 중국 중심의 육류소비 확대로 해외 바이오 계열사 실적 호조가 지속될 전망이다”고 말했다.
정 연구원은 “장기적으로 삼성생명 구주매출 자금을 통한 M&A로 해외 식품․바이오 사업의 역량 강화 가능성도 긍정적인 요인이다”고 설명했다.
한편, 그는 “동사의 2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 0.6%, 37.4% 하락한 9323억원, 467억원을 기록했다”며 “이는 고가의 원당 투입과 가공식품의 경쟁 심화에 기인한 것”이라고 말했다.
정혜승 HMC투자증권 연구원은 이어 “동사가 국내 식품의 성장 드라이브로 여기고 있는 가공식품 부문에서 2분기 상온식품과 신선식품이 각각 5.8%, 12.7% 매출 성장을 기록하는데 그쳤다”고 말했다. “하반기 이후 광고비 및 판촉비 집행이 크게 확대될 전망이다”며 3분기 영업이익 전망치를 2% 하향조정했다.
