[프라임경제] 메가스터디(072870)가 시장 컨센서스에 부합하는 2분기 실적을 거두었음에도 불구하고 '만족 할만한 수치는 아니었다'는 평가를 받고 있다.
메가스터디에 2분기 실적과 관련해 '눈높이가 낮아졌다'는 게 KTB투자증권의 지적이다.
메가스터디는 2분기 영업이익은 고등부 온라인 강의의 부진에도 전년동기대비 0.3% 하락하는 데 그친 것으로 나타났다.
이에 전문가들은 "오프라인 학원과 초중등부 온라인 영업이익률이 오르며 수익성을 방어해줬기 때문이며, 만족할만한 수치가 아니다"는 평가다.
또한 저조한 움직임을 보이고 있는 주가에 대해서도 "수능일까지는 고등부 온라인 부문의 부진 등 이유로 단기에 주가 회복을 기대하기는 어려울 것"이라고 판단했다.
이혜린 연구원은 "입시정책의 불확실성과 교육과학부의 EBSi 수능 출제 연계비율 강화 발언, 온라인 유료 사업자 간의 경쟁 심화 등으로 고등부 온라인 강의는 2분기 연속 역성장을 나타내는 상황"이라고 설명했다.
이 연구원은 "따라서 현 주가 대비 목표주가의 상승 여력이 17%여서 투자의견 '매수'를 유지하지만 하반기 고등부 온라인 실적 부진이 이어질 전망"이라며 "투자의견 '매수'와 목표주가 20만원을 유지한다"고 밝혔다.
