[프라임경제] 한국타이어(000240)가 1분기 매출액 7785억원, 영업이익 1200억원으로 어닝서프라이즈를 달성했다.
동양종합금융증권에 따르면 동사는 △1분기가 계절적 비수기임에도 불구하고 매출액이 사상 최대치를 기록 △원자재 투입원가가 13.6% 상승했지만 영업이익률 15.2% 달성 △헝가리 및 중국 생산 법인의 실적 개선으로 지분법이익(424억원)이 큰 폭으로 증가했다.
동양종합금융증권 안상준 연구원은 "천연고무 가격 강세로 동사의 2,3분기 실적 우려감이 있지만 동사가 영업이익률이 10%대를 유지할 것으로 전망돼 천연고무 가격이 50% 상승하더라도 2,3분기 실적 쇼크는 없을 것"이라며 "또 천연고무 가격 상승이 더 이상 진행되지 않을 것"이라고 말했다.
안 연구원은 이어 "△4월, 천연고무 채취 비수기가 종료되고 △역사적으로 천연고무 가격은 유가와 연동해서 움직이는 경향을 보이는데 유가와의 괴리도가 비정상적으로 확대돼 있고 △인도 등 석유화학 업체들의 합성고무 공급 증가가 예상되며 △동남아 지역과 중국 남부가 여름으로 접어들면서 가뭄 문제가 해결될 가능성이 높다"고 덧붙였다.
아울러 경기 회복과 전방산업 호조에 따른 타이어 수요회복 지속과 원자재 가격 강세가 주가에 충분히 반영된 것으로 판단해 투자의견 매수와 목표주가 3만3000원을 제시했다.
