[프라임경제] SK브로드밴드(033630)의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 5231억원, 254억원을 기록할 것으로 유진투자증권은 전망했다.
유진투자증권은 "마케팅 경쟁이 1~2월 상당히 완화되면서 실적 개선 기대감이 있었으나 3월 들어 신학기 및 이사철 효과 등으로 마케팅 경쟁이 다소 심화되면서 영업이익이 시장 예상치를 크게 하회할 것"이라고 내다봤다.
유진투자증권 김동준 연구원은 "SK브로드밴드 영업이익은 2분기에 손익분기점(BEP) 수준에 도달할 전망"이라며 "현재 △마케팅비 가이드라인 세부내용이 아직 확정 전이라는 점 △SK브로드밴드 마케팅비 한도에 SKT의 유선 재판매 마케팅비용이 포함되는지 여부가 아직 미정이라는 점 등에서 마케팅비 가이드라인 효과를 실적 전망에 아직 반영하지 못한 상태"라고 설명했다.
김 연구원은 "모바일인터넷, B2B Biz, IPTV를 통한 '성장성'과 마케팅비 한도 설정에 따른 '수익성'이 개선될 것"이라며 "동사는 이러한 산업 전체적인 구조변화에 따른 수혜외에도 다음과 같은 추가적인 모멘텀이 존재한다는 점에서 업종내 수익률 알파 종목이다"라고 평가했다.
아울러 "△SKT의 유선 재판매에 따른 마케팅비용 추가 절감 효과(실적 개선 효과) △SKT의 성장성을 위한 유선 부문의 중요성 부각(SK브로드밴드 합병 이슈로 연결) △2010년 영업이익 턴어라운드(올 2분기 영업이익 턴어라운드 전망)가 예상된다"며 투자의견 매수와 목표주가 6700원을 유지했다.
