[프라임경제] HMC투자증권은 다음(035720)의 목표주가를 8만2000원으로 투자의견은 매수를 유지했다.
HMC투자증권은 26일 "2010년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 702억원과 141억원으로 기존 추정치와 컨센서스를 소폭 하회하는 실적을 달성할 것으로 전망된다"며 "검색 광고는 오버츄어로의 검색 파트너 변경 효과가 분기 전체로 반영되면서 전분기 대비 7.2% 성장한 375억원을 예상한다"고 밝혔다.
HMC투자증권은 "매출의 23% 정도를 차지하는 과거 쇼핑 부분이 14.0% 하락했음을 감안하면 검색 광고 부분은 양호한 성장세를 보인 것으로 판단된다"며 "디스플레이 광고는 계절적 비수기와 쇼핑 매출의 부진으로 전분기대비 15.1% 하락한 290억원으로 전망된다"고 말했다.
최병태 HMC투자증권 연구원은 "2분기 매출액은 월드컵 특수 등에 힘입어 전분기대비 10.3% 성장한 775억원, 영업이익은 전분기대비 14.7% 성장한 162억원으로 추정된다"며 "검색 광고는 3분기부터 본격적인 성장 궤도에 진입할 것으로 판단되는 반면 디스플레이 광고는 월드컵 효과에 힘입어 전분기대비 큰 폭으로 성장하는 모습을 보인다"고 설명했다.
