[프라임경제]동양종합금융증권은 16일 효성(004800)에 대해 2009년 실적이 예상보다 견조한 흐름을 유지했다며 투자의견 '유지'와 목표가격 기존 7만5000원에서 8만5000원으로 상향조정했다.
황규원 동양종합금융증권 연구원은 "효성의 매출액이 7조397억원을 기록하며 전년 대비 2%증가했고, 영업이익과 세후이익은 각각 5325억원, 3383억원으로 전년 대비 각각 30%, 148% 증가했다"고 전했다.
황 연구원은 세후이익 호조 배경으로 중공업 부문 수혜와 타이어코드 수익성 개선을 꼽으며 "미국, 인도 등 세계 변압기 교체수요가 활발히 진행됨에 따라 2008년 말 1조7000억원이었던 중공업 수주잔고가 2009년 말 2조원을 기록했다"고 설명했다. 또한 "산업자재(타이어코드) 수익성은 원·달러 평균 환율상승과 시장 지배력 확대 등으로 산업자재 영업이익률이 12%대로 개선됐다"고 덧붙혔다.
그는 "다만 2010년 예상 영업이익은 4531억원 수준으로, 전년 5325억원 대비 조정이 예상된다" 며 실적 조정을 예상하는 이유로 중공업부문 성장세가 주춤해질 것과 원·달러 환율 하락 등을 꼽았다.
