[프라임경제] 김종훈(필명:골드칩)애널리스트는 2010년 기대 유망주로 SK C&C를 꼽았다.
SK그룹의 매출 성장에 따른 관련 계열사의 매출 증대가 예상되는 가운데 통신업의 투자확대와 금융업 확장이 SK C&C[034730]의 매출 및 수익 증대로 이어질 전망이다.
비계열사 매출 역시 국내시장점유율 3위로 U-City 프로젝트, IFRS 도입, 공공부문 발주 증가 등의 수혜를 볼 것으로 예상된다.
해외매출 부문의 경우 2009년 2%에서 내년 4.5%, 2011년 8%를 넘어설 전망이다. 인도, 중국, 미국의 해외 현지 법인 설립과 이머징 국가로 부터의 수주가 증가함으로서 해외부문의 성장이 빨라질 가능성도 크다.
이 밖에도 SK C&C와 SK-계열사의 구조에도 문제가 없어 합병 가능성은 불확실하지만 합병이 이뤄져도 SK C&C 주주들이 얻는 경제적 효과는 클 것으로 예상된다.
SK로 면세돼 유입된 배당금이 SK C&C로 배당될 시 SK C&C 주주는 지주사 전환의 배당세 면세효과를 누리릴 수 없다.
이에 합병하지 않음으로 써 잃는 기회손실은 배당소득세 영구현금흐름의 현재가치 합계로 SK의 배당 성장이 높고, 시장이자율이 낮을수록 커질 전망이다. 따라서 4만원이하 저점매수가 유효한 종목인점을 감안하면 직장인에게 알맞은 종목이며 현재 조정을 매수의 기회로 삼아야 한다.
목표가격은 종합지수 1900P 기준으로 6만원을 제시, 추격매수보다는 하락할시 추이를 지켜보는 것이 포인트라 할 수 있다.
※골드칩은 증권관련 컬럼 연재와 외국계 트레이더로 활동했으며, 현재 맥TV(www.maktv.co.kr)의 증권전문가 방송에서 저평가, 가치주, 테마주등에 대하여 핵심공략법을 방송하고 있다
